焦点加权方案：2023 年巨型资本效应及其对全球股市的影响

焦点加权方案：2023 年巨型资本效应及其对全球股市的影响

根据 e-fundresearch.com 的一份报告，由于巨型上限效应，等权重在 2023 年的表现似乎会明显更差。尽管存在这种影响，但由于有利的利率影响，价值股和低债务股的表现仍优于全球股市。无论投资组合权重方案如何，受控因素策略从长远来看都可以实现类似的信息比率。

通过分析事实可以看出，由于2023年的巨额效应，等权重的市值加权变体将跑赢大盘3.8%左右。这对投资组合的相对表现产生了明显的影响。尽管如此，有利的利率影响对低负债股票有积极影响，这也与业绩高度相关。

2000 年以来的总回报风险比表明，无论采用何种加权方案，两种情况下都存在显着的正溢价。从长期来看，等权重因子投资组合的表现每年比市值加权的投资组合高 0.3%。一个。然而，等权重会导致频率分布更加极端，从而增加跟踪误差和相对最大价格损失。

总体而言，可以说权重方案的选择对收益的分配产生影响。等权重会导致频率分布中更极端的表达，并且等权重的因子组合从长远来看显示出相似的信息比率。在做出投资组合构建决策时应考虑到这一点。

正如 e-fundresearch.com 报道的那样，过去的业绩结果并不表明投资基金或证券的未来业绩。投资者应注意，投资的价值和回报可能会上升或下降，而货币波动可能会影响投资。