Le scommesse degli hedge fund sui mercati azionari: traggono profitto dai pullback e dalle vendite allo scoperto

Le scommesse degli hedge fund sui mercati azionari: traggono profitto dai pullback e dalle vendite allo scoperto

Secondo un rapporto di finanzmarktwelt.de, dall'inizio dell'anno i mercati azionari hanno registrato un notevole movimento al ribasso, di cui beneficiano soprattutto gli orsi e gli hedge fund. Uno dei motivi della debolezza di Wall Street sono i tassi di interesse, che non vengono tagliati tanto quanto previsto dal mercato. Ciò porta gli hedge fund ad aumentare le vendite allo scoperto e a scommettere su un ulteriore calo dei mercati azionari. Gli orsi beneficiano soprattutto dei titoli azionari più fortemente short, che perdono oltre il 10% nelle prime settimane dell’anno.

Le crescenti preoccupazioni su vari fattori come il conflitto in Medio Oriente, l’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e un inizio difficile della stagione degli utili hanno portato gli investitori a passare da azioni con fondamentali instabili a società con dati finanziari solidi. Ciò ha portato a un calo significativo delle aziende con un debito elevato rispetto al totale attivo.

Il recente rally del mercato azionario ha visto gli investitori assumere posizioni lunghe e coprire posizioni corte che non funzionano. Il crescente scetticismo tra gli hedge fund arriva in un momento in cui gli investitori al dettaglio e i trader basati sui computer sembrano in gran parte impassibili di fronte alle battute d’arresto. L’allocazione degli investitori alle azioni statunitensi ha raggiunto il livello più alto dalla fine del 2021, il che significa che la maggior parte degli investitori è ancora dalla parte dei rialzisti.

Al momento non si prevede che gli ampi flussi monetari siano abbastanza ribassisti da innescare un segnale contrarian. Si presuppone tuttavia che l'S&P 500 possa ancora scendere del 5%. Resta da vedere se la correzione sui mercati azionari è già finita o continuerà.