Množični pretok kapitala: 16,9 milijarde dolarjev zapušča svetovne delniške trge - pogled s strokovnega vidika

Množični pretok kapitala: 16,9 milijarde dolarjev zapušča svetovne delniške trge - pogled s strokovnega vidika

Investing.com poroča o velikih pretokih kapitala na mednarodnih borzah. Prejšnji teden je bilo umaknjenih 16,9 milijarde dolarjev, kar je največ od decembra 2022. Ta beg kapitala je prizadel zlasti ameriške delnice, saj narašča zaskrbljenost glede možnega trdega pristanka gospodarstva. Ob tem obvezniški trgi beležijo priliv kapitala v višini 2,5 milijarde dolarjev, medtem ko denarni trgi beležijo odliv v višini 4,3 milijarde dolarjev. Prizaneseno ni bilo niti trgu zlata; Tukaj je bilo dvignjenih 300 milijonov dolarjev. Ti dogodki so zaskrbljujoči za finančno industrijo in bi lahko imeli dolgoročne učinke na trg.

Finančni strokovnjak Michael Hartnett priporoča prodajo zadnjega dviga obrestnih mer in vidi možnost trdega pristanka gospodarstva. Svojo tezo utemeljuje z različnimi kazalniki, kot so strmejša krivulja donosnosti, naraščajoča brezposelnost in neplačila visoko donosnih vrednostnih papirjev in kreditnih kartic. Te dejavnike je treba v naslednjih nekaj mesecih natančno spremljati.

Strategija »Prodaj zadnji dvig obrestne mere« se je zgodovinsko izkazala za uspešno v časih, ko je morala denarna politika sprejeti ukrepe za upočasnitev inflacijskega pregrevanja gospodarstva. Hartnett trenutno priporoča nakup 5-letnih državnih obveznic po 5 %. Energetski in potrošniški izdelki bi lahko bili zanimive naložbene priložnosti, medtem ko bi bile igre, kot so Mag7, SOX, XHB, XLI in XBD, lahko zanimive na kratki strani v scenariju trdega pristanka. Za zaščito pred naraščajočimi donosi in šibkejšim ameriškim dolarjem Hartnett priporoča tudi držanje zlata, zlasti če se zaupanje v ameriško politiko zmanjšuje.

Študija Bank of America prav tako kaže močno povezavo med prostimi delovnimi mesti v ZDA in borzo. To bi lahko pomenilo, da se ameriški delniški trgi v bližnji prihodnosti soočajo z nadaljnjimi izzivi.

Na splošno pretok kapitala na mednarodnih borzah, zlasti beg iz ameriških delnic, vpliva na trg. Nadaljnji obrat trenda je viden v Evropi, kjer kapital že 28 tednov odteka z delniških trgov v regiji. Kapital je v zadnjih dveh tednih odtekal tudi iz Japonske.

Glede na poročilo avtorja de.investing.com