Prognózy a alternativy: Jak se budou vyvíjet finanční trhy v roce 2023?

Prognózy a alternativy: Jak se budou vyvíjet finanční trhy v roce 2023?

Podle zprávy od www.dasinvestment.com, převládá názor, že úrokové sazby v USA letos citelně klesnou. Měnová politika Fedu v současnosti zvažuje šest až sedm snížení úrokových sazeb. Prezidentka ECB Christine Lagardeová pravděpodobně bude Powella následovat o něco později a méně energicky, protože později začala zvyšovat úrokové sazby i Evropská centrální banka. Nástroj Fed Watch od CME Group naznačuje, že snížení úrokových sazeb nemusí proběhnout tak rychle, jak by si investoři přáli. Pojďme společně analyzovat, jaký dopad by to mohlo mít na finanční odvětví.

Powell zatím zůstává na nohou

Klíčové úrokové sazby Fedu jsou aktuálně 5,25 až 5,5 procenta. Podle nástroje Fed Watch je pravděpodobnost počátečního zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů pouze 17,5 procenta. Proti rychlému a agresivnímu snižování úrokových sazeb navíc hovoří i výborná ekonomika v USA. Americká ekonomika rostla ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 anualizovaným tempem 3,3 procenta a bylo vytvořeno 223 000 nových pracovních míst mimo zemědělství. To má dopad na spotřebitelský sentiment a celkový ekonomický růst.

Americká ekonomika vzkvétá

Robustní ekonomické ukazatele v USA naznačují, že tvrdé přistání pro americkou ekonomiku je daleko. Dobrá situace na trhu práce se pozitivně projevuje na náladě spotřebitelů. Ukazuje se také, že dokud ještě nebylo dosaženo inflačního cíle ve výši dvou procent a dokud ekonomické ukazatele zůstanou kladné, není zatím nutné počáteční snížení úrokových sazeb. Pokud Čína nasměruje svou ekonomiku k oživení prostřednictvím opatření měnové a fiskální politiky, mělo by se to projevit i v růstu cen surovin. S rostoucím ekonomickým růstem a obtížnými podmínkami pro dosažení inflačního cíle kvůli rostoucím cenám surovin bude Fed pravděpodobně při snižování úrokových sazeb opatrný.

Je důležité si uvědomit, že tyto nejistoty by mohly mít dopad na akciové trhy a že nejlepší výnosy mohou poskytnout dividendové investice a sektory, jako jsou farmacie a necyklické spotřebitelské výdaje. V takovém scénáři by se „Tech Titans“ z technologického sektoru také mohli stát atraktivnějšími ve srovnání s jinými investicemi. Dynamická situace na trhu proto vyžaduje obezřetnou investiční strategii a neustálé sledování ekonomických dat s cílem identifikovat možné perspektivní cenné papíry.