Προβλέψεις και εναλλακτικές λύσεις: Πώς θα εξελιχθούν οι χρηματοπιστωτικές αγορές το 2023;

Προβλέψεις και εναλλακτικές λύσεις: Πώς θα εξελιχθούν οι χρηματοπιστωτικές αγορές το 2023;

Σύμφωνα με έκθεση του www.dasinvestment.com, η επικρατούσα άποψη είναι ότι τα επιτόκια στις ΗΠΑ θα πέσουν αισθητά φέτος. Η νομισματική πολιτική της Fed τιμολογείται επί του παρόντος σε έξι έως επτά μειώσεις επιτοκίων. Η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ είναι πιθανό να ακολουθήσει τον Πάουελ λίγο αργότερα και λιγότερο δυναμικά, καθώς η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα άρχισε επίσης να αυξάνει τα επιτόκια αργότερα. Το εργαλείο Fed Watch του Ομίλου CME υποδηλώνει ότι οι μειώσεις των επιτοκίων ενδέχεται να μην συμβούν τόσο γρήγορα όσο θα ήθελαν οι επενδυτές. Ας αναλύσουμε μαζί τι αντίκτυπο θα μπορούσε να έχει αυτό στον χρηματοπιστωτικό κλάδο.

Ο Πάουελ κρατάει τα πόδια του ακίνητα προς το παρόν

Τα βασικά επιτόκια της Fed είναι επί του παρόντος 5,25 έως 5,5 τοις εκατό. Σύμφωνα με το εργαλείο Fed Watch, η πιθανότητα αρχικής αύξησης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης είναι μόνο 17,5%. Επιπλέον, η εξαιρετική οικονομία στις ΗΠΑ μιλάει και κατά των ραγδαίων και επιθετικών μειώσεων των επιτοκίων. Η αμερικανική οικονομία αναπτύχθηκε με ετήσιο ρυθμό 3,3% το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και δημιουργήθηκαν 223.000 νέες θέσεις εργασίας εκτός της γεωργίας. Αυτό έχει αντίκτυπο στο καταναλωτικό κλίμα και τη συνολική οικονομική ανάπτυξη.

Η οικονομία των ΗΠΑ ανθεί

Οι ισχυροί οικονομικοί δείκτες στις ΗΠΑ υποδεικνύουν ότι μια δύσκολη προσγείωση για την οικονομία των ΗΠΑ είναι πολύ μακριά. Η καλή κατάσταση στην αγορά εργασίας έχει θετική επίδραση στο καταναλωτικό κλίμα. Φαίνεται επίσης ότι όσο δεν έχει επιτευχθεί ακόμη ο στόχος για τον πληθωρισμό του δύο τοις εκατό και όσο οι οικονομικοί δείκτες παραμένουν θετικοί, δεν είναι ακόμη απαραίτητη η αρχική μείωση των επιτοκίων. Εάν η Κίνα κατευθύνει την οικονομία της προς την ανάκαμψη μέσω μέτρων νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής, αυτό θα πρέπει επίσης να αντικατοπτρίζεται στην αύξηση των τιμών των πρώτων υλών. Με την αυξανόμενη οικονομική ανάπτυξη και τις δύσκολες συνθήκες για την επίτευξη του στόχου για τον πληθωρισμό λόγω της αύξησης των τιμών των πρώτων υλών, η Fed είναι πιθανό να είναι προσεκτική όσον αφορά τη μείωση των επιτοκίων.

Είναι σημαντικό να αναγνωριστεί ότι αυτές οι αβεβαιότητες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις χρηματιστηριακές αγορές και ότι οι επενδύσεις σε μερίσματα και τομείς όπως τα φαρμακευτικά προϊόντα και οι μη κυκλικές καταναλωτικές δαπάνες μπορεί να παρέχουν τις καλύτερες αποδόσεις. Σε ένα τέτοιο σενάριο, οι «Tech Titans» από τον τομέα της τεχνολογίας θα μπορούσαν επίσης να γίνουν πιο ελκυστικοί σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις. Ως εκ τούτου, η δυναμική κατάσταση στην αγορά απαιτεί μια συνετή επενδυτική στρατηγική και συνεχή παρακολούθηση των οικονομικών δεδομένων προκειμένου να εντοπιστούν πιθανοί υποσχόμενοι τίτλοι.