Napovedi in alternative: Kako se bodo razvijali finančni trgi leta 2023?

Napovedi in alternative: Kako se bodo razvijali finančni trgi leta 2023?

Glede na poročilo avtorja www.dasinvestment.com, prevladuje mnenje, da se bodo obrestne mere v ZDA letos opazno znižale. Denarna politika Feda trenutno predvideva šest do sedem znižanj obrestnih mer. Predsednica ECB Christine Lagarde bo Powellu verjetno sledila nekoliko pozneje in manj energično, saj je tudi Evropska centralna banka začela dvigovati obrestne mere pozneje. Orodje Fed Watch skupine CME kaže, da se znižanje obrestnih mer morda ne bo zgodilo tako hitro, kot bi si vlagatelji želeli. Analizirajmo skupaj, kakšen vpliv bi to lahko imelo na finančno industrijo.

Powell zaenkrat miruje

Ključne obrestne mere Feda so trenutno od 5,25 do 5,5 odstotka. Po podatkih orodja Fed Watch je verjetnost začetnega dviga obrestne mere za 25 bazičnih točk le 17,5 odstotka. Poleg tega odlično gospodarstvo v ZDA govori tudi proti hitremu in agresivnemu zniževanju obrestnih mer. Ameriško gospodarstvo je v četrtem četrtletju 2023 raslo po 3,3-odstotni letni stopnji, ustvarjenih pa je bilo 223.000 novih nekmetijskih delovnih mest. To vpliva na razpoloženje potrošnikov in splošno gospodarsko rast.

Ameriško gospodarstvo je v razcvetu

Robustni gospodarski kazalci v ZDA kažejo, da je trd pristanek za ameriško gospodarstvo daleč. Dobre razmere na trgu dela pozitivno vplivajo na razpoloženje potrošnikov. Zdi se tudi, da dokler ciljna inflacija dveh odstotkov še ni dosežena in dokler ostajajo ekonomski kazalci pozitivni, začetno znižanje obrestne mere še ni potrebno. Če Kitajska z ukrepi monetarne in fiskalne politike usmerja svoje gospodarstvo k okrevanju, bi se to moralo odraziti tudi v naraščajočih cenah surovin. Ob naraščajoči gospodarski rasti in težkih pogojih za doseganje ciljne inflacije zaradi naraščajočih cen surovin bo Fed verjetno previden pri zniževanju obrestnih mer.

Pomembno se je zavedati, da lahko te negotovosti vplivajo na delniške trge in da lahko naložbe v dividende in sektorji, kot so farmacevtski izdelki in neciklična poraba potrošnikov, zagotovijo najboljše donose. V takem scenariju bi lahko tudi »tehnični titani« iz tehnološkega sektorja postali bolj privlačni v primerjavi z drugimi naložbami. Dinamične razmere na trgu zato zahtevajo preudarno naložbeno strategijo in stalno spremljanje ekonomskih podatkov za prepoznavanje morebitnih obetavnih vrednostnih papirjev.