Actions et obligations des marchés émergents : prévisions et opportunités pour 2024 - Le point de vue d'un expert financier

Actions et obligations des marchés émergents : prévisions et opportunités pour 2024 - Le point de vue d'un expert financier

Selon un rapport de finanzmarktwelt.de, les marchés boursiers, de change et obligataires des pays émergents ont enregistré une hausse significative depuis octobre. L'indice de référence MSCI des actions des marchés émergents devrait augmenter de 7,0% cette année, après deux années de pertes. Les obligations d'État libellées dans les devises des marchés émergents ont augmenté de 6,3 % depuis le début de l'année, tandis que les obligations libellées en dollars américains ont enregistré un rendement de 12 %. Les primes de risque des obligations sont tombées à leur plus bas niveau depuis l’été 2021, tout comme les coûts de couverture des expositions aux marchés émergents.

Les données de Bloomberg montrent que le dollar américain a perdu près de 3 % par rapport aux devises des marchés émergents cette année, reflétant une baisse attendue des taux de la Fed américaine. La plupart des devises des marchés émergents se sont appréciées par rapport au dollar américain, les devises d'Amérique latine étant celles qui ont le plus progressé. Pour l'année à venir, Manik Narain de l'UBS prévoit des gains records allant jusqu'à 10 pour cent sur les obligations des marchés émergents en monnaie locale.

L’évolution future des marchés émergents dépend également des risques géopolitiques, notamment dans le contexte des prochaines élections américaines. L’ancien président Donald Trump est considéré comme le favori pour l’investiture républicaine, ce qui pourrait entraîner une incertitude mondiale.

Jason Xavier, responsable des marchés de capitaux ETF EMEA chez Franklin Templeton, conseille à ses clients de se concentrer sur les marchés émergents à forte composante technologique tels que Taiwan, la Corée du Sud et l'Inde, car ils sont bien placés pour bénéficier du buzz mondial autour de l'intelligence artificielle.

Dans l’ensemble, les évolutions actuelles laissent présager un avenir positif pour les marchés émergents, à condition que les risques géopolitiques puissent être maîtrisés et que la baisse attendue des taux de la Fed américaine se matérialise.