Amerikanske aktiemarked magert årti siden? Finansielle matematiske fakta viser, at afkast for investorer kan falde i fremtiden!

Amerikanske aktiemarked magert årti siden? Finansielle matematiske fakta viser, at afkast for investorer kan falde i fremtiden!

Ifølge en rapport fra finanzmarktwelt.de kan de amerikanske aktiemarkeder stå over for et magert årti. Finanskrisen og statsindgreb har ført til voldsom inflation og uventet høje afkast til aktiemarkederne. Selvom investorerne forventer, at dette kan fortsætte, er der kritiske tanker om denne forventning.

Afkastet på det globale S&P 500-indeks er steget et godt stykke over de langsigtede 10 procent om året siden 2009. I økonomisk matematiske termer er dette spring i afkast en gigantisk forskel, der kan tilskrives renters rente eller "sammensætningseffekt". Virksomhedernes overskud er vokset markant lavere sammenlignet med kursstigningerne på aktiemarkederne siden Anden Verdenskrig. Denne stigning i udbyttet tilskrives hovedsageligt store aktietilbagekøb og offentlige foranstaltninger.

Den amerikanske gæld er allerede nået op på niveauer, som kan påvirke fremtidige aktiemarkedsafkast. En sparepolitik kan uundgåeligt reducere aktiemarkedernes afkast, da tidligere resultater er blevet kunstigt påvirket af statsgældsprogrammer og rentenedsættelsen. Dette kan føre til en finansiel normalisering, da USA måske ikke længere vil være i stand til at fastholde sit nuværende forhold på det globale aktiemarked på mellemlang eller længere sigt.

Udsigterne for de amerikanske aktiemarkeder i de næste par år kan derfor blive noget uklare, da de hidtil ekstreme afkast ikke kan tilskrives permanente faktorer. Det er derfor hensigtsmæssigt at have realistiske forventninger i lyset af den økonomisk-matematiske konditionalitet. Det er stadig at se, hvordan udviklingen på de amerikanske og globale finansmarkeder vil udvikle sig i de kommende år.