ASV akciju tirgus vājš pirms desmit gadiem? Finanšu matemātiskie fakti liecina, ka investoru atdeve nākotnē varētu samazināties!

ASV akciju tirgus vājš pirms desmit gadiem? Finanšu matemātiskie fakti liecina, ka investoru atdeve nākotnē varētu samazināties!

Saskaņā ar finanzmarktwelt.de ziņojumu, ASV akciju tirgiem varētu būt pienākusi vāja desmitgade. Finanšu krīze un valdības iejaukšanās ir izraisījusi strauju inflāciju un negaidīti augstu peļņu akciju tirgos. Pat ja investori sagaida, ka tas varētu turpināties, par šīm cerībām ir kritiskas domas.

S&P 500 globālā indeksa atdeve kopš 2009. gada ir pieaugusi krietni virs ilgtermiņa 10 procentiem gadā. Finanšu matemātiskā izteiksmē šis ienesīguma lēciens ir milzīga atšķirība, ko var attiecināt uz saliktajiem procentiem jeb “komponēšanas” efektu. Salīdzinot ar cenu kāpumu akciju tirgos kopš Otrā pasaules kara, uzņēmumu peļņa ir augusi ievērojami mazākā tempā. Šis ienesīguma pieaugums galvenokārt ir saistīts ar milzīgu akciju atpirkšanu un valdības pasākumiem.

ASV parāds jau ir sasniedzis aptuvenu līmeni, kas varētu ietekmēt turpmāko akciju tirgus atdevi. Taupības politika neizbēgami varētu samazināt akciju tirgu ienesīgumu, jo iepriekšējos rezultātus mākslīgi ietekmējušas valsts parāda programmas un procentu likmju pazemināšana. Tas varētu novest pie finanšu normalizācijas, jo ASV, iespējams, vairs nespēs saglabāt savu pašreizējo attiecību pasaules akciju tirgū vidējā vai ilgākā termiņā.

Līdz ar to ASV akciju tirgu izredzes tuvākajos gados varētu kļūt nedaudz neskaidras, jo līdzšinējo ekstrēmo ienesīgumu nevar saistīt ar pastāvīgiem faktoriem. Tāpēc, ņemot vērā finansiālos un matemātiskos nosacījumus, ir jārada reālas cerības. Jāskatās, kā turpmākajos gados attīstīsies notikumi ASV un pasaules finanšu tirgos.