Det amerikanske aksjemarkedet slank for ti år siden? Finansielle matematiske fakta viser at avkastningen for investorer kan synke i fremtiden!

Det amerikanske aksjemarkedet slank for ti år siden? Finansielle matematiske fakta viser at avkastningen for investorer kan synke i fremtiden!

Ifølge en rapport fra finanzmarktwelt.de kan de amerikanske aksjemarkedene stå overfor et magert tiår. Finanskrisen og statlig intervensjon har ført til voldsom inflasjon og uventet høy avkastning for aksjemarkedene. Selv om investorer forventer at dette kan fortsette, er det kritiske tanker rundt denne forventningen.

Avkastningen på den globale S&P 500-indeksen har steget godt over de langsiktige 10 prosentene per år siden 2009. I finansmatematiske termer er dette hoppet i avkastning en gigantisk forskjell som kan tilskrives rentes rente eller «sammensetningseffekt». Selskapenes fortjeneste har vokst i betydelig lavere takt sammenlignet med kursøkningene på aksjemarkedene siden andre verdenskrig. Denne økningen i avkastningen tilskrives i hovedsak store tilbakekjøp av aksjer og statlige tiltak.

USAs gjeld har allerede nådd angående nivåer, noe som kan påvirke fremtidig aksjemarkedsavkastning. En innstrammingspolitikk kan uunngåelig redusere avkastningen til aksjemarkedene, ettersom tidligere resultater har vært kunstig påvirket av statsgjeldsprogrammer og billigere renter. Dette kan føre til en finansiell normalisering, ettersom USA kanskje ikke lenger vil være i stand til å opprettholde sitt nåværende forhold i det globale aksjemarkedet på mellomlang eller lengre sikt.

Utsiktene for de amerikanske aksjemarkedene de neste årene kan derfor bli noe uklare, da den ekstreme avkastningen så langt ikke kan tilskrives permanente faktorer. Det er derfor hensiktsmessig å ha realistiske forventninger med tanke på den økonomisk-matematiske betingelsen. Det gjenstår å se hvordan utviklingen i de amerikanske og globale finansmarkedene vil utvikle seg i årene som kommer.