Słaba giełda w USA dziesięć lat temu? Finansowe fakty matematyczne pokazują, że zwroty dla inwestorów mogą w przyszłości spaść!

Słaba giełda w USA dziesięć lat temu? Finansowe fakty matematyczne pokazują, że zwroty dla inwestorów mogą w przyszłości spaść!

Według raportu finanzmarktwelt.de amerykańskie giełdy mogą czekać chudą dekadę. Kryzys finansowy i interwencja rządu doprowadziły do ​​szalejącej inflacji i nieoczekiwanie wysokich zysków z rynków akcji. Nawet jeśli inwestorzy spodziewają się, że sytuacja ta będzie się utrzymywać, pojawiają się krytyczne uwagi na temat tych oczekiwań.

Od 2009 r. rentowność światowego indeksu S&P 500 wzrosła znacznie powyżej długoterminowej wartości 10 procent rocznie. Z matematycznego punktu widzenia finansowego ten skok stóp zwrotu stanowi gigantyczną różnicę, którą można przypisać odsetkowi składanemu lub efektowi „skumulowania”. Zyski przedsiębiorstw rosły w znacznie niższym tempie w porównaniu ze wzrostem cen na giełdach od czasów II wojny światowej. Ten wzrost rentowności można przypisać głównie masowym wykupom akcji i środkom rządowym.

Dług USA osiągnął już niepokojący poziom, co może mieć wpływ na przyszłe zwroty z giełdy. Polityka oszczędnościowa może nieuchronnie zmniejszyć zyski z rynków akcji, ponieważ na poprzednie wyniki sztucznie wpływały programy długu rządowego i obniżka stóp procentowych. Może to doprowadzić do normalizacji sytuacji finansowej, gdyż Stany Zjednoczone mogą nie być już w stanie utrzymać obecnego wskaźnika na światowym rynku akcji w średnim lub długim okresie.

Perspektywy dla amerykańskich rynków akcji w ciągu najbliższych kilku lat mogą zatem stać się nieco pochmurne, gdyż dotychczasowych ekstremalnych zysków nie można przypisać czynnikom trwałym. Należy zatem mieć realistyczne oczekiwania w świetle uwarunkowań finansowo-matematycznych. Czas pokaże, jak w nadchodzących latach będzie się rozwijać sytuacja na amerykańskich i światowych rynkach finansowych.