Ameriški delniški trg pred desetletjem slab? Finančna matematična dejstva kažejo, da bi se lahko donosi za vlagatelje v prihodnosti zmanjšali!

Ameriški delniški trg pred desetletjem slab? Finančna matematična dejstva kažejo, da bi se lahko donosi za vlagatelje v prihodnosti zmanjšali!

Glede na poročilo finanzmarktwelt.de se ameriški delniški trgi morda soočajo s slabim desetletjem. Finančna kriza in vladna intervencija sta povzročila divjo inflacijo in nepričakovano visoke donose na delniških trgih. Tudi če vlagatelji pričakujejo, da bi se to lahko nadaljevalo, obstajajo kritične misli o tem pričakovanju.

Donosnost svetovnega indeksa S&P 500 se je od leta 2009 dvignila precej nad dolgoročnih 10 odstotkov na leto. V finančnem matematičnem smislu je ta skok v donosnosti velikanska razlika, ki jo je mogoče pripisati obrestnim obrestnim obrestim ali učinku »komponiranja«. Dobički podjetij so v primerjavi z rastjo tečajev na borzah po drugi svetovni vojni rasli bistveno nižje. To povečanje donosnosti pripisujejo predvsem ogromnim odkupom delnic in vladnim ukrepom.

Dolg ZDA je že dosegel zaskrbljujoče ravni, kar bi lahko vplivalo na prihodnje donose na borzi. Politika varčevanja bi lahko neizogibno zmanjšala donose delniških trgov, saj so na prejšnjo uspešnost umetno vplivali programi državnega dolga in znižanje obrestnih mer. To bi lahko povzročilo finančno normalizacijo, saj ZDA srednjeročno ali dolgoročno morda ne bodo mogle več vzdrževati trenutnega razmerja na svetovnem delniškem trgu.

Obeti za ameriške delniške trge v naslednjih nekaj letih bi se zato lahko nekoliko zameglili, saj dosedanjih ekstremnih donosov ni mogoče pripisati stalnim dejavnikom. Zato je primerno imeti realna pričakovanja glede na finančno-matematično pogojenost. Videti je treba, kako se bodo v prihodnjih letih razvijala dogajanja na ameriških in svetovnih finančnih trgih.