علاوة التقلب في سوق رأس المال: شرح علاوة المخاطر للمستثمرين | الخبير المالي يكشف الحقائق والفرص

علاوة التقلب في سوق رأس المال: شرح علاوة المخاطر للمستثمرين | الخبير المالي يكشف الحقائق والفرص

يتم الدفع للمستثمرين في سوق رأس المال مقابل تحمل المخاطر. أنت تستثمر في الشركات عن طريق شراء الأسهم أو السندات وفي المقابل تتوقع عائدًا على شكل زيادات في الأسعار أو توزيعات أرباح. ولكن كيف يمكن للمستثمرين التحوط من مخاطرهم؟ هذا هو المكان الذي تلعب فيه علاوة التقلب دورها.

تشير علاوة التقلب إلى معاملة تأمين يقوم فيها المشاركون في السوق الذين يتجنبون المخاطرة بشراء خيارات البيع للتحوط من مخاطر سوق الأسهم. يقوم مشتري خيار الشراء بتأمين محفظة أسهمه بطريقة مماثلة لكيفية قيام مالك العقار بتأمين منزله ضد التلف. ويتحمل بائع الخيار مخاطر المشتري ويقبل قسطا في المقابل.

ويظهر تحليل لسوق الأسهم الأمريكية الواسعة، مؤشر ستاندرد آند بورز 500، أن علاوة التقلب هي واحدة من العلاوات المبررة والقابلة للتحقق بشكل واضح في سوق رأس المال. من السهل جدًا تداول الخيارات في مؤشر S&P 500 وهي من بين الخيارات الأكثر سيولة في العالم. في سوق الخيارات، يتم التمييز بين التقلبات الضمنية والمحققة. يعبر التقلب الضمني عن التقلب المتوقع في سوق الأوراق المالية، في حين أن التقلبات المحققة تعكس التقلب الفعلي. عادة، يتم تسعير الكثير من المخاطر في الخيارات، مما يؤدي إلى علاوة التقلب "باهظة الثمن للغاية".

لتحليل جاذبية علاوة التقلب، فإننا ننظر إلى التطور التاريخي لخيارات البيع على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. على مدى السنوات العشر الماضية، تكلف خيار البيع لمدة شهرين في المتوسط ​​أكثر من 2.2 مرة أكثر مما يبرره التقلب المحقق. وهذا يدل على أنه يمكن الحصول على علاوة المخاطرة لبيع خيارات الشراء.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هناك دائمًا "أضرار" في سوق رأس المال يمكن أن يخسر فيها بائع الخيارات المال. ولذلك، فإن الإدارة المهنية والخبرة ضرورية لجعل علاوة التقلب جذابة على المدى الطويل.

وبشكل عام، فإن علاوة التقلب هي علاوة مبررة بشكل واضح ويمكن التحقق منها في سوق رأس المال. يمكن للمستثمرين الاستفادة من بيع خيارات الشراء والاحتفاظ بالعلاوة. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر والحصول على إدارة محترفة للحد من الخسائر المحتملة.

بحسب تقرير لموقع www.dasinvestment.com.