Премия за нестабилност на капиталовия пазар: обяснение на рисковата премия за инвеститорите | Финансовият експерт разкрива факти и възможности

Премия за нестабилност на капиталовия пазар: обяснение на рисковата премия за инвеститорите | Финансовият експерт разкрива факти и възможности

На инвеститорите се плаща на капиталовия пазар за поемането на рискове. Вие инвестирате в компании, като купувате акции или облигации и в замяна очаквате възвръщаемост под формата на увеличение на цените или дивиденти. Но как инвеститорите могат да хеджират риска си? Това е мястото, където премията за волатилност влиза в игра.

Премията за волатилност се отнася до застрахователна транзакция, при която пазарни участници, които не са склонни към риск, купуват пут опции, за да хеджират своите рискове на фондовия пазар. Купувачът на пут опцията застрахова своя портфейл от акции по начин, подобен на начина, по който собственик на имот застрахова къщата си срещу щети. Продавачът на опцията поема риска на купувача и приема премия в замяна.

Анализ на широкия американски фондов пазар, S&P 500, показва, че премията за волатилност е една от ясно оправданите и проверими премии на капиталовия пазар. Опциите на S&P 500 са много лесни за търговия и са сред най-ликвидните в света. На пазара на опции се прави разлика между подразбираща се и реализирана волатилност. Подразбиращата се волатилност изразява очакваното колебание на фондовия пазар, докато реализираната волатилност отразява действителното колебание. Обикновено в опциите е включен твърде голям риск, което води до премия за променливост, която е „твърде скъпа“.

За да анализираме привлекателността на премията за волатилност, ние разглеждаме историческото развитие на пут опциите на S&P 500. През последните десет години пут опция със срок от два месеца е струвала средно над 2,2 пъти повече от оправданото от реализираната волатилност. Това показва, че може да се спечели рискова премия за продажба на пут опции.

Важно е обаче да се отбележи, че на капиталовия пазар винаги има „щети“, при които продавачът на опциите може да загуби пари. Следователно е необходимо професионално и опитно ръководство, за да направи премията за променливост привлекателна в дългосрочен план.

Като цяло, премията за променливост е ясно оправдана и проверима премия на капиталовия пазар. Инвеститорите могат да се възползват от продажбата на пут опции и запазване на премията. Важно е обаче да разберете рисковете и да имате професионално управление, за да ограничите възможните загуби.

Според доклад на www.dasinvestment.com,