Volatilitetspræmie på kapitalmarkedet: risikopræmie for investorer forklaret | Finansekspert afslører fakta og muligheder

Volatilitetspræmie på kapitalmarkedet: risikopræmie for investorer forklaret | Finansekspert afslører fakta og muligheder

Investorer betales på kapitalmarkedet for at påtage sig risici. Du investerer i virksomheder ved at købe aktier eller obligationer og forventer til gengæld et afkast i form af kursstigninger eller udbytte. Men hvordan kan investorer afdække deres risiko? Det er her, volatilitetspræmien kommer i spil.

Volatilitetspræmie refererer til en forsikringstransaktion, hvor risikovillige markedsdeltagere køber put-optioner for at afdække deres aktiemarkedsrisici. Køberen af ​​put-optionen forsikrer sin aktieportefølje på samme måde, som en ejendomsejer forsikrer sit hus mod skader. Sælgeren af ​​optionen påtager sig købers risiko og accepterer til gengæld en præmie.

En analyse af det brede amerikanske aktiemarked, S&P 500, viser, at volatilitetspræmien er en af ​​de klart forsvarlige og kontrollerbare præmier på kapitalmarkedet. Optionerne på S&P 500 er meget nemme at handle og er blandt de mest likvide i verden. På optionsmarkedet skelnes der mellem implicit og realiseret volatilitet. Implicit volatilitet udtrykker aktiemarkedets forventede udsving, mens realiseret volatilitet afspejler den faktiske udsving. Typisk er for meget risiko prissat i optionerne, hvilket resulterer i en volatilitetspræmie, der er "for dyr."

For at analysere attraktiviteten af ​​volatilitetspræmien ser vi på den historiske udvikling af put-optioner på S&P 500. I løbet af de sidste ti år har en put-option med en løbetid på to måneder i gennemsnit kostet over 2,2 gange mere end begrundet i den realiserede volatilitet. Dette viser, at der kan optjenes en risikopræmie for at sælge put-optioner.

Det er dog vigtigt at bemærke, at der altid er "skader" på kapitalmarkedet, hvor sælgeren af ​​optionerne kan tabe penge. Derfor er professionel og erfaren ledelse nødvendig for at gøre volatilitetspræmien attraktiv på lang sigt.

Samlet set er volatilitetspræmien en klart forsvarlig og kontrollerbar præmie på kapitalmarkedet. Investorer kan drage fordel af at sælge put-optioner og beholde præmien. Det er dog vigtigt at forstå risici og have professionel ledelse for at begrænse mulige tab.

Ifølge en rapport fra www.dasinvestment.com,