Volatiilsuspreemia kapitaliturul: selgitatud riskipreemia investoritele | Finantsekspert paljastab faktid ja võimalused

Volatiilsuspreemia kapitaliturul: selgitatud riskipreemia investoritele | Finantsekspert paljastab faktid ja võimalused

Investoritele makstakse kapitaliturul riskide võtmise eest. Investeerite ettevõtetesse, ostes aktsiaid või võlakirju ja ootate vastutasuks tootlust hinnatõusu või dividendide näol. Kuid kuidas saavad investorid oma riske maandada? Siin tuleb mängu volatiilsuspreemia.

Volatiilsuspreemia viitab kindlustustehingule, mille käigus riskikartlikud turuosalised ostavad oma aktsiatururiskide maandamiseks müügioptsioone. Müügioptsiooni ostja kindlustab oma aktsiaportfelli sarnaselt sellega, kuidas kinnisvaraomanik kindlustab oma maja kahjude eest. Optsiooni müüja võtab endale ostja riski ja võtab vastutasuks preemia.

USA laiaulatusliku aktsiaturu S&P 500 analüüs näitab, et volatiilsuspreemia on üks selgelt põhjendatud ja kontrollitavaid preemiaid kapitaliturul. S&P 500 optsioonidega on väga lihtne kaubelda ja need on ühed kõige likviidsemad maailmas. Optsiooniturul tehakse vahet kaudsel ja realiseeritud volatiilsusel. Eeldatav volatiilsus väljendab aktsiaturu eeldatavat kõikumist, samas kui realiseeritud volatiilsus peegeldab tegelikku kõikumist. Tavaliselt hinnatakse optsioonidesse liiga palju riski, mille tulemuseks on volatiilsuspreemia, mis on "liiga kallis".

Volatiilsuspreemia atraktiivsuse analüüsimiseks vaatleme S&P 500 müügioptsioonide ajaloolist arengut. Viimase kümne aasta jooksul on kahekuulise tähtajaga müügioptsioon maksnud keskmiselt üle 2,2 korra rohkem, kui seda õigustab realiseeritud volatiilsus. See näitab, et müügioptsioonide müümisel on võimalik teenida riskipreemiat.

Siiski on oluline märkida, et kapitaliturul on alati “kahju”, milles optsioonide müüja võib raha kaotada. Seetõttu on volatiilsuspreemia pikas perspektiivis atraktiivseks muutmiseks vajalik professionaalne ja kogenud juhtkond.

Üldiselt on volatiilsuspreemia kapitaliturul selgelt põhjendatud ja kontrollitav preemia. Investorid saavad kasu müügioptsioonide müümisest ja preemia säilitamisest. Siiski on oluline mõista riske ja omada professionaalset juhtimist võimalike kahjude piiramiseks.

Vastavalt www.dasinvestment.com raportile,