Volatiliteettipreemio pääomamarkkinoilla: riskipreemio sijoittajille selitetty | Talousasiantuntija paljastaa tosiasiat ja mahdollisuudet

Volatiliteettipreemio pääomamarkkinoilla: riskipreemio sijoittajille selitetty | Talousasiantuntija paljastaa tosiasiat ja mahdollisuudet

Sijoittajille maksetaan pääomamarkkinoilla riskin ottamisesta. Sijoitat yrityksiin ostamalla osakkeita tai joukkovelkakirjoja ja vastineeksi odotat tuottoa hinnankorotusten tai osinkojen muodossa. Mutta kuinka sijoittajat voivat suojautua riskeiltä? Tässä tulee esiin volatiliteettipreemio.

Volatiliteettipreemiolla tarkoitetaan vakuutustapahtumaa, jossa riskejä välttelevät markkinaosapuolet ostavat myyntioptioita suojatakseen osakemarkkinariskejään. Myyntioption ostaja vakuuttaa osakesalkkunsa samalla tavalla kuin kiinteistönomistaja vakuuttaa talonsa vahinkojen varalta. Optio-oikeuden myyjä ottaa ostajan riskin ja hyväksyy vastineeksi preemion.

Yhdysvaltain laajan osakemarkkinoiden, S&P 500:n, analyysi osoittaa, että volatiliteettipreemio on yksi selkeästi perusteltuja ja todennettavissa olevia preemioita pääomamarkkinoilla. S&P 500:n optioilla on erittäin helppo käydä kauppaa, ja ne ovat maailman likvideimpiä. Optiomarkkinoilla tehdään ero implisiittisen ja realisoituneen volatiliteetin välillä. Implisiittinen volatiliteetti ilmaisee osakemarkkinoiden odotettua vaihtelua, kun taas toteutunut volatiliteetti kuvastaa todellista vaihtelua. Tyypillisesti optioihin hinnoitellaan liian paljon riskiä, ​​mikä johtaa volatiliteettipreemioon, joka on "liian kallis".

Analysoidaksemme volatiliteettipreemion houkuttelevuutta tarkastelemme S&P 500:n myyntioptioiden historiallista kehitystä. Viimeisten kymmenen vuoden aikana kahden kuukauden myyntioptio on maksanut keskimäärin yli 2,2 kertaa enemmän kuin toteutuneen volatiliteetin perusteella on perusteltua. Tämä osoittaa, että myyntioptioiden myynnistä voidaan ansaita riskipreemio.

Tärkeää on kuitenkin huomioida, että pääomamarkkinoilla tapahtuu aina ”vahinkoja”, joissa optioiden myyjä voi menettää rahaa. Siksi ammattitaitoinen ja kokenut johtaminen on välttämätöntä, jotta volatiliteettipreemiosta saadaan houkutteleva pitkällä aikavälillä.

Kaiken kaikkiaan volatiliteettipreemio on pääomamarkkinoilla selvästi perusteltu ja todennettavissa oleva preemio. Sijoittajat voivat hyötyä myymällä myyntioptioita ja säilyttämällä preemion. On kuitenkin tärkeää ymmärtää riskit ja ammattitaitoinen hallinta mahdollisten tappioiden rajoittamiseksi.

www.dasinvestment.comin raportin mukaan