Premio di volatilità sul mercato dei capitali: spiegazione del premio di rischio per gli investitori | L'esperto finanziario rivela fatti e opportunità

Premio di volatilità sul mercato dei capitali: spiegazione del premio di rischio per gli investitori | L'esperto finanziario rivela fatti e opportunità

Gli investitori vengono pagati sul mercato dei capitali per l’assunzione dei rischi. Investi in società acquistando azioni o obbligazioni e in cambio ti aspetti un rendimento sotto forma di aumenti di prezzo o dividendi. Ma come possono gli investitori proteggersi dal rischio? È qui che entra in gioco il premio di volatilità.

Il premio di volatilità si riferisce a una transazione assicurativa in cui i partecipanti al mercato avversi al rischio acquistano opzioni put per coprire i rischi del mercato azionario. L'acquirente dell'opzione put assicura il suo portafoglio azionario in modo simile a come il proprietario di un immobile assicura la sua casa contro i danni. Il venditore dell'opzione si assume il rischio dell'acquirente e accetta in cambio un premio.

Un’analisi dell’ampio mercato azionario statunitense, l’S&P 500, mostra che il premio di volatilità è uno dei premi chiaramente giustificabili e verificabili sul mercato dei capitali. Le opzioni sull’S&P 500 sono molto facili da negoziare e sono tra le più liquide al mondo. Nel mercato delle opzioni viene fatta una distinzione tra volatilità implicita e realizzata. La volatilità implicita esprime la fluttuazione prevista del mercato azionario, mentre la volatilità realizzata riflette la fluttuazione effettiva. In genere, nelle opzioni viene prezzato un rischio eccessivo, con il risultato di un premio di volatilità “troppo costoso”.

Per analizzare l’attrattiva del premio di volatilità, esaminiamo lo sviluppo storico delle opzioni put sull’S&P 500. Negli ultimi dieci anni, un’opzione put con una durata di due mesi è costata in media oltre 2,2 volte di più di quanto giustificato dalla volatilità realizzata. Ciò dimostra che è possibile guadagnare un premio di rischio per la vendita di opzioni put.

Tuttavia è importante notare che nel mercato dei capitali si verificano sempre dei “danni” in cui il venditore delle opzioni può perdere denaro. Pertanto, per rendere il premio di volatilità attraente nel lungo termine è necessaria una gestione professionale ed esperta.

Nel complesso, il premio di volatilità è un premio chiaramente giustificabile e verificabile sul mercato dei capitali. Gli investitori possono trarre vantaggio vendendo opzioni put e trattenendo il premio. Tuttavia, è importante comprendere i rischi e disporre di una gestione professionale per limitare le possibili perdite.

Secondo un rapporto di www.dasinvestment.com,