Suche
Mein Konto
Volatilitetspremie på kapitalmarkedet: risikopremie for investorer forklart | Finansekspert avslører fakta og muligheter
Investorer betales på kapitalmarkedet for å ta risiko. Du investerer i selskaper ved å kjøpe aksjer eller obligasjoner og forventer til gjengjeld avkastning i form av kursøkninger eller utbytte. Men hvordan kan investorer sikre sin risiko? Det er her volatilitetspremien kommer inn. Volatilitetspremie refererer til en forsikringstransaksjon der risikovillige markedsdeltakere kjøper salgsopsjoner for å sikre aksjemarkedsrisikoen. Kjøperen av salgsopsjonen forsikrer sin aksjeportefølje på samme måte som en eiendomseier forsikrer huset sitt mot skade. Selgeren av opsjonen overtar kjøpers risiko og aksepterer en premie i retur. En analyse av det brede amerikanske aksjemarkedet,...
Volatilitetspremie på kapitalmarkedet: risikopremie for investorer forklart | Finansekspert avslører fakta og muligheter
Investorer betales på kapitalmarkedet for å ta risiko. Du investerer i selskaper ved å kjøpe aksjer eller obligasjoner og forventer til gjengjeld avkastning i form av kursøkninger eller utbytte. Men hvordan kan investorer sikre sin risiko? Det er her volatilitetspremien kommer inn.
Volatilitetspremie refererer til en forsikringstransaksjon der risikovillige markedsdeltakere kjøper salgsopsjoner for å sikre aksjemarkedsrisikoen. Kjøperen av salgsopsjonen forsikrer sin aksjeportefølje på samme måte som en eiendomseier forsikrer huset sitt mot skade. Selgeren av opsjonen overtar kjøpers risiko og aksepterer en premie i retur.
En analyse av det brede amerikanske aksjemarkedet, S&P 500, viser at volatilitetspremien er en av de klart forsvarlige og etterprøvbare premiene på kapitalmarkedet. Alternativene på S&P 500 er veldig enkle å handle og er blant de mest likvide i verden. I opsjonsmarkedet skilles det mellom implisitt og realisert volatilitet. Implisitt volatilitet uttrykker forventet svingning i aksjemarkedet, mens realisert volatilitet gjenspeiler den faktiske svingningen. Vanligvis prises for mye risiko inn i opsjonene, noe som resulterer i en volatilitetspremie som er "for dyr".
For å analysere attraktiviteten til volatilitetspremien ser vi på den historiske utviklingen av salgsopsjoner på S&P 500. I løpet av de siste ti årene har en salgsopsjon med løpetid på to måneder kostet i gjennomsnitt over 2,2 ganger mer enn det som er rettferdiggjort av den realiserte volatiliteten. Dette viser at man kan tjene en risikopremie for å selge salgsopsjoner.
Det er imidlertid viktig å merke seg at det alltid er "skader" i kapitalmarkedet der selgeren av opsjonene kan tape penger. Derfor er profesjonell og erfaren ledelse nødvendig for å gjøre volatilitetspremien attraktiv på lang sikt.
Samlet sett er volatilitetspremien en klart forsvarlig og etterprøvbar premie på kapitalmarkedet. Investorer kan dra nytte av å selge salgsopsjoner og beholde premien. Det er imidlertid viktig å forstå risikoene og ha profesjonell ledelse for å begrense mulige tap.
I følge en rapport fra www.dasinvestment.com,
Les kildeartikkelen på www.dasinvestment.com