Prima de volatilitate pe piața de capital: explicată prima de risc pentru investitori | Expertul financiar dezvăluie fapte și oportunități

Prima de volatilitate pe piața de capital: explicată prima de risc pentru investitori | Expertul financiar dezvăluie fapte și oportunități

Investitorii sunt plătiți pe piața de capital pentru asumarea riscurilor. Investiți în companii cumpărând acțiuni sau obligațiuni și, în schimb, vă așteptați la o rentabilitate sub formă de creșteri de preț sau dividende. Dar cum își pot acoperi investitorii riscurile? Aici intervine prima de volatilitate.

Prima de volatilitate se referă la o tranzacție de asigurare în care participanții de pe piață cu aversiune la risc cumpără opțiuni de vânzare pentru a-și acoperi riscurile bursiere. Cumpărătorul opțiunii de vânzare își asigură portofoliul de acțiuni într-un mod similar cu modul în care un proprietar de proprietate își asigură casa împotriva daunelor. Vânzătorul opțiunii își asumă riscul cumpărătorului și acceptă în schimb o primă.

O analiză a pieței bursiere din SUA, S&P 500, arată că prima de volatilitate este una dintre primele clar justificabile și verificabile de pe piața de capital. Opțiunile de pe S&P 500 sunt foarte ușor de tranzacționat și sunt printre cele mai lichide din lume. Pe piața de opțiuni se face o distincție între volatilitatea implicită și cea realizată. Volatilitatea implicită exprimă fluctuația așteptată a pieței de valori, în timp ce volatilitatea realizată reflectă fluctuația reală. De obicei, un risc prea mare este inclus în opțiuni, rezultând o primă de volatilitate care este „prea scumpă”.

Pentru a analiza atractivitatea primei de volatilitate, ne uităm la evoluția istorică a opțiunilor put pe S&P 500. În ultimii zece ani, o opțiune put cu un termen de două luni a costat în medie de peste 2,2 ori mai mult decât este justificat de volatilitatea realizată. Acest lucru arată că o primă de risc poate fi câștigată pentru vânzarea opțiunilor put.

Cu toate acestea, este important de menționat că există întotdeauna „daune” pe piața de capital în care vânzătorul de opțiuni poate pierde bani. Prin urmare, un management profesionist și cu experiență este necesar pentru a face prima de volatilitate atractivă pe termen lung.

În general, prima de volatilitate este o primă clar justificabilă și verificabilă pe piața de capital. Investitorii pot beneficia prin vânzarea de opțiuni de vânzare și păstrarea primei. Cu toate acestea, este important să înțelegeți riscurile și să aveți un management profesionist pentru a limita eventualele pierderi.

Potrivit unui raport al www.dasinvestment.com,