Volatilitetspremie på kapitalmarknaden: riskpremie för investerare förklaras | Finansexpert avslöjar fakta och möjligheter

Volatilitetspremie på kapitalmarknaden: riskpremie för investerare förklaras | Finansexpert avslöjar fakta och möjligheter

Investerare får betalt på kapitalmarknaden för att ta risker. Du investerar i företag genom att köpa aktier eller obligationer och förväntar dig i gengäld en avkastning i form av kurshöjningar eller utdelningar. Men hur kan investerare säkra sin risk? Det är här volatilitetspremien kommer in i bilden.

Volatilitetspremie avser en försäkringstransaktion där riskbenägna marknadsaktörer köper säljoptioner för att säkra sina aktiemarknadsrisker. Köparen av säljoptionen försäkrar sin aktieportfölj på liknande sätt som en fastighetsägare försäkrar sitt hus mot skador. Säljaren av optionen tar köparens risk och accepterar en premie i gengäld.

En analys av den breda amerikanska aktiemarknaden, S&P 500, visar att volatilitetspremien är en av de klart försvarbara och verifierbara premierna på kapitalmarknaden. Alternativen på S&P 500 är mycket lätta att handla och är bland de mest likvida i världen. På optionsmarknaden skiljer man mellan implicit och realiserad volatilitet. Implicit volatilitet uttrycker den förväntade fluktuationen på aktiemarknaden, medan realiserad volatilitet återspeglar den faktiska fluktuationen. Vanligtvis prissätts för mycket risk i optionerna, vilket resulterar i en volatilitetspremie som är "för dyr".

För att analysera attraktionskraften för volatilitetspremien tittar vi på den historiska utvecklingen av säljoptioner på S&P 500. Under de senaste tio åren har en säljoption med en löptid på två månader kostat i genomsnitt över 2,2 gånger mer än vad den realiserade volatiliteten motiverar. Detta visar att en riskpremie kan tjänas in för att sälja säljoptioner.

Det är dock viktigt att notera att det alltid finns "skador" på kapitalmarknaden där säljaren av optionerna kan förlora pengar. Därför är professionell och erfaren ledning nödvändig för att göra volatilitetspremien attraktiv på lång sikt.

Sammantaget är volatilitetspremien en klart försvarbar och verifierbar premie på kapitalmarknaden. Investerare kan dra nytta av att sälja säljoptioner och behålla premien. Det är dock viktigt att förstå riskerna och ha professionell ledning för att begränsa eventuella förluster.

Enligt en rapport från www.dasinvestment.com,