Proč by investoři neměli sázet proti centrální bance – a co to znamená pro finanční trhy

Proč by investoři neměli sázet proti centrální bance – a co to znamená pro finanční trhy

Podle zprávy z www.rnd.de existují náznaky, že investoři na akciovém trhu sázejí proti centrální bance, ačkoli přední centrální banky zdůrazňují, že úrokové sazby by mohly dále růst a zůstat vysoké déle. Navzdory těmto varováním akciový trh vytlačil S&P500 v USA nad 4 500 bodů a Dax na 16 300 bodů, což naznačuje 8procentní zisk během jednoho měsíce a rekord je na dohled.

Inflace klesá rychleji, než se očekávalo, což by mohlo připravit cestu ke snížení sazeb. Centrální banky neměly na svých prosincových zasedáních důvod zvyšovat klíčové úrokové sazby, protože inflace výrazně klesla a americká ekonomika se ochlazuje. Spekulovalo se dokonce o tom, že Jerome Powellovi, šéfovi Fedu, už nebude věřit, pokud bude dál mluvit o vysokých úrokových sazbách.

Důvěryhodnost centrálních bank jako bojovníků proti inflaci by mohla utrpět, pokud úrokové sazby nebudou zvýšeny v souladu s oznámeními. To by zase mohlo vést k dalšímu zvýšení sazeb k obnovení důvěryhodnosti, i když by to nadělalo více škody než užitku.

Jako finanční expert tyto zprávy analyzuji. Případné snížení úrokových sazeb by mohlo vést k nižším výnosům a snížení atraktivity dluhopisů a dalších cenných papírů s pevným výnosem. Na druhou stranu by akcie mohly těžit z monetárního uvolnění, protože nižší úrokové sazby mohou snížit výpůjční náklady a zvýšit spotřebitelské výdaje.

Nejistoty kolem důvěryhodnosti centrálních bank by mohly vést ke zvýšené volatilitě na finančních trzích, protože investoři reagují na neočekávané pohyby úrokových sazeb nebo protichůdné zprávy. Celkově je důležité pečlivě sledovat vývoj na finančních trzích a politiku centrální banky, aby bylo možné přijímat informovaná investiční rozhodnutí.