Kāpēc investoriem nevajadzētu likt likmes pret centrālo banku — un ko tas nozīmē finanšu tirgiem

Kāpēc investoriem nevajadzētu likt likmes pret centrālo banku — un ko tas nozīmē finanšu tirgiem

Saskaņā ar www.rnd.de ziņojumu, ir pazīmes, kas liecina, ka akciju tirgus investori liek likmes pret centrālo banku, lai gan vadošās centrālās bankas ir uzsvērušas, ka procentu likmes varētu turpināt pieaugt un palikt augstas ilgāk. Neraugoties uz šiem brīdinājumiem, akciju tirgus ir palielinājis S&P500 ASV līdz vairāk nekā 4500 punktiem un Dax līdz 16 300 punktiem, kas liecina par 8 procentu pieaugumu mēneša laikā un liekot rekordaugstam līmenim redzēt.

Inflācija samazinās straujāk nekā gaidīts, kas varētu pavērt ceļu likmju samazināšanai. Centrālajām bankām nebija iemesla savās decembra sanāksmēs paaugstināt bāzes procentu likmes, jo inflācija ir ievērojami samazinājusies un ASV ekonomika atdziest. Izskanējuši pat minējumi, ka Fed vadītājam Džeromam Pauelam vairs neticēs, ja viņš turpinās runāt par augstām procentu likmēm.

Ja procentu likmes netiks paaugstinātas atbilstoši paziņojumiem, var ciest uzticamība centrālajām bankām kā inflācijas apkarotājiem. Tas savukārt varētu novest pie vēl viena likmju paaugstinājuma, lai atjaunotu uzticamību, pat ja tas nodarītu vairāk ļauna nekā laba.

Kā finanšu eksperts es analizēju šīs ziņas. Iespējamā procentu likmju samazināšana varētu novest pie zemākas ienesīguma un samazināt obligāciju un citu fiksēta ienākuma vērtspapīru pievilcību. No otras puses, akcijas varētu gūt labumu no monetārās mīkstināšanas, jo zemākas procentu likmes var samazināt aizņēmumu izmaksas un palielināt patērētāju izdevumus.

Neskaidrības, kas saistītas ar centrālo banku uzticamību, varētu palielināt nepastāvību finanšu tirgos, investoriem reaģējot uz negaidītām procentu likmju izmaiņām vai pretrunīgām ziņām. Kopumā ir svarīgi cieši uzraudzīt norises finanšu tirgos un centrālo banku politiku, lai pieņemtu pārdomātus lēmumus par ieguldījumiem.