Jak vývoj čínských akciových trhů ovlivňuje finanční trhy po celém světě

Jak vývoj čínských akciových trhů ovlivňuje finanční trhy po celém světě

Podle zprávy od finanzmarktwelt.de,
Tlak na evropské trhy aktuálně přichází z Asie (Dax dnes ráno klesl o 1 %). To je místo, kde dnes výprodej na akciovém trhu zesílil poté, co nová data zvýšila obavy o čínskou ekonomiku a investoři omezili své sázky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Hongkongské akciové trhy vedly k poklesu, přičemž index Hang Seng klesl téměř o 4 %. CSI 300, hlavní čínský index pro pevninu, také klesl o 2,1 %. Ztráty přišly poté, co oficiální údaje ukázaly, že Čína sice splnila svůj ekonomický cíl pro rok 2023, ale problémy s bydlením v zemi se zhoršily a domácí poptávka zůstala nevýrazná.

Čínské akciové trhy prudce klesají – podívejte se na data

"Růst nominálního HDP Číny v roce 2023 je nižší než růst reálného HDP kvůli deflačním tlakům. Trh práce je slabý," řekl Zhang Zhiwei, hlavní ekonom společnosti Pinpoint Asset Management Co. "To naznačuje, že Čína pravděpodobně roste pod svůj potenciální růst." Slabší sentiment v Asii také přišel poté, co S&P 500 v úterý ztratil 0,4 % a výprodej státních dluhopisů zvýšil výnosy 10letých amerických dluhopisů o 12 bazických bodů. Tyto kroky následovaly po komentářích guvernéra Fedu Christophera Wallera, který nabádal k opatrnosti, ale řekl, že letošní snížení sazeb je možné.

Smíšené údaje z Číny

Údaje zveřejněné ve středu ukázaly, že hrubý domácí produkt Číny loni vzrostl o 5,2 %, což splnilo očekávání ekonomů a překonalo oficiální cíl Pekingu „kolem 5 %. Nejnovější údaje za prosinec nadále podněcovaly obavy ohledně výhledu růstu: pokles cen nových domů minulý měsíc zrychlil, zatímco maloobchodní tržby rostly pomaleji, než se očekávalo. Čínské měření agregátních cen zároveň zaznamenalo nejprudší pokles od roku 1999. "Jde o nejhlubší a nejdelší deflace v Číně od asijské finanční krize v roce 1998," řekl Robin Xing, hlavní čínský ekonom Morgan Stanley. "Čím déle bude deflace pokračovat, tím více politických stimulů je zapotřebí."

Rozvoj západních trhů oddělený od Číny

Jen si to představte: CSI 300 jen od začátku roku klesl o 4,64 % a za posledních dvanáct měsíců o 21,95 %. Index Hang Seng klesl od začátku roku o 8,97 % a za posledních dvanáct měsíců o 29,18 %. Západní akciové trhy si přitom vedly výrazně lépe. Dax vzrostl za posledních dvanáct měsíců o 9,12 %, S&P 500 o 19,42 %. Západní trhy zatím slabost v Číně ignorovaly. Ale zůstane to tak?

Jako finanční profesionál je důležité vzít v úvahu, že současné slabiny na čínských akciových trzích by mohly mít významný dopad na globální trh. Zejména západní trhy, které se dříve zdály být odpojeny od slabosti v Číně, by nyní mohly být ovlivněny čínskými ekonomickými údaji. Je vhodné sledovat vývoj v Číně a analyzovat jeho potenciální dopad na mezinárodní finanční trhy.