Kako razvoj kitajskih delniških trgov vpliva na finančne trge po vsem svetu

Kako razvoj kitajskih delniških trgov vpliva na finančne trge po vsem svetu

Glede na poročilo avtorja finanzmarktwelt.de,
Pritisk na evropske trge trenutno prihaja iz Azije (Dax danes zjutraj padel za 1%). Tam se je danes okrepila razprodaja na borzi, potem ko so novi podatki povečali zaskrbljenost glede kitajskega gospodarstva in vlagatelji so zmanjšali svoje stave na znižanje obrestnih mer Federal Reserve. Hongkonške borze so vodile padce, pri čemer je indeks Hang Seng padel za skoraj 4 %. CSI 300, vodilni kitajski indeks za celino, je prav tako padel za 2,1 %. Do izgub je prišlo potem, ko so uradni podatki pokazali, da je Kitajska sicer izpolnila svoj gospodarski cilj za leto 2023, vendar so se stanovanjske težave v državi poslabšale, domače povpraševanje pa je ostalo šibko.

Kitajske borze strmo padajo – poglejte podatke

"Nominalna rast kitajskega BDP v letu 2023 je nižja od realne rasti BDP zaradi deflacijskih pritiskov. Trg dela je šibak," je dejal Zhang Zhiwei, glavni ekonomist pri Pinpoint Asset Management Co. "To nakazuje, da Kitajska verjetno raste pod svojo potencialno rastjo." Slabše razpoloženje v Aziji je prišlo tudi po tem, ko je S&P 500 v torek izgubil 0,4 % in je razprodaja državnih obveznic dvignila donosnost 10-letnih ameriških obveznic za približno 12 bazičnih točk. Te poteze so sledile komentarjem guvernerja Feda Christopherja Wallerja, ki je pozval k previdnosti, vendar je dejal, da je znižanje obrestne mere letos možno.

Mešani podatki iz Kitajske

Podatki, objavljeni v sredo, so pokazali, da se je kitajski bruto domači proizvod lani povečal za 5,2 %, kar je izpolnilo pričakovanja ekonomistov in preseglo uradni cilj Pekinga "okoli 5 %". Najnovejši podatki za december so še naprej spodbujali zaskrbljenost glede obetov rasti: padanje cen novih stanovanj se je prejšnji mesec pospešilo, medtem ko je prodaja na drobno rasla počasneje od pričakovanj. Hkrati je kitajsko merilo agregatnih cen zabeležilo najmočnejši padec od leta 1999. "To je najgloblja in najdaljša deflacija na Kitajskem od azijske finančne krize leta 1998," je dejal Robin Xing, glavni ekonomist za Kitajsko pri Morgan Stanley. "Dlje ko se deflacija nadaljuje, več političnih spodbud je potrebnih."

Razvoj zahodnih trgov, ločen od Kitajske

Samo predstavljajte si: CSI 300 je samo od začetka leta padel za 4,64 %, v zadnjih dvanajstih mesecih pa za 21,95 %. Indeks Hang Seng je od začetka leta padel za 8,97 %, v zadnjih dvanajstih mesecih pa za 29,18 %. Ob tem so se zahodne borze odrezale bistveno bolje. Dax je v zadnjih dvanajstih mesecih zrasel za 9,12 %, S&P 500 za 19,42 %. Doslej so zahodni trgi ignorirali šibkost Kitajske. Toda ali bo tako ostalo?

Kot finančni strokovnjak je pomembno upoštevati, da bi trenutne slabosti kitajskih borz lahko pomembno vplivale na svetovni trg. Zlasti na zahodne trge, za katere se je prej zdelo, da niso povezani s šibkostjo Kitajske, bi lahko zdaj vplivali kitajski gospodarski podatki. Priporočljivo je spremljati dogajanje na Kitajskem in analizirati njihov potencialni vpliv na mednarodne finančne trge.