Options Zero Day : comment les options 0DTE ont provoqué le krach du S&P 500 - analyse d'un expert financier

Options Zero Day : comment les options 0DTE ont provoqué le krach du S&P 500 - analyse d'un expert financier

Selon un rapport de finanzmarktwelt.de,
Hier, il y a eu une chute brutale des prix sur les marchés boursiers américains, sans aucune nouvelle encourageante. L'indice phare américain S&P 500 a clôturé en baisse de 1,5 %, soit la plus forte perte quotidienne depuis septembre. Selon les observateurs du marché, les « options zéro jour », appelées 0DTE, sont responsables de l’effondrement des prix. L’énorme volume du marché des options et les courtes durées de ces transactions peuvent déclencher de fortes variations de prix.

Les options Zero Day provoquent le crash du S&P 500
Les options 0DTE sont les échanges de produits dérivés les plus chauds et les plus controversés cette année. Les observateurs du marché accusent les options 0DTE d'être à l'origine de la chute des marchés boursiers américains hier. Les transactions sur options ont probablement été déclenchées par le contexte de surachat du S&P 500, le volume limité des transactions en raison des vacances à venir et le volume élevé d'options de vente 0DTE expirant dans les 24 heures.

Selon Matthew Tym, responsable du trading de produits dérivés sur actions chez Cantor Fitzgerald LP, l'environnement de marché était propice à la chute d'hier en raison de la surachat des marchés d'actions. Le marché a glissé d'un sommet intrajournalier jusqu'à la clôture, entraînant une baisse de 1,5 % par rapport à la clôture précédente. L'indice de force relative a atteint des niveaux généralement observés avant une baisse, et le baromètre de la peur de Wall Street, le VIX, a fortement augmenté.

0DTE critiqué
L’augmentation explosive des échanges de contrats 0DTE continue de faire l’objet de critiques critiques. Alors que les investisseurs institutionnels utilisent ces options pour se couvrir contre les risques à court terme, les investisseurs particuliers peuvent faire de gros paris avec de petites sommes de capital investies. Marko Kolanovic de JPMorgan prévient que la popularité du produit risque de répéter les chocs passés. La société d'analyse d'options SpotGamma et la société d'analyse de produits dérivés Asym 500 attribuent l'action des prix d'hier aux options 0DTE.

Selon les stratèges de Bloomberg, les options à court terme ont un impact encore plus important sur un marché des vacances illiquide. Les événements d'hier ont clairement montré aux acteurs du marché que la participation aux marchés boursiers comporte des risques dans les deux sens et que cela a été facilement oublié ces dernières semaines.

Ainsi, l’utilisation des options 0DTE a le potentiel de déclencher de forts mouvements de prix sur les marchés boursiers. Étant donné que ces transactions sur options sont utilisées non seulement par des investisseurs professionnels mais également par des traders privés, il est important que les investisseurs surveillent de près l'évolution du marché des options afin d'évaluer l'impact potentiel sur le marché dans son ensemble.