Nolldagsalternativ: Hur 0DTE-alternativ fick S&P 500 att krascha - en finansexperts analys

Nolldagsalternativ: Hur 0DTE-alternativ fick S&P 500 att krascha - en finansexperts analys

Enligt en rapport av finanzmarktwelt.de,
I går skedde ett plötsligt prisfall på de amerikanska börserna utan några stimulerande nyheter. Det amerikanska ledande indexet S&P 500 stängde 1,5 % lägre – den största dagliga förlusten sedan september. Enligt marknadsobservatörer är "nolldagsoptionerna", de så kallade 0DTE, ansvariga för priskollapsen. Den enorma volymen på optionsmarknaden och de korta löptiderna för dessa affärer kan utlösa starka prisrörelser.

Nolldagsalternativ gör att S&P 500 kraschar
0DTE-alternativen är den hetaste och mest kontroversiella derivathandeln i år. Marknadsbevakare skyller på 0DTE-optioner som skurkarna bakom gårdagens fall på amerikanska aktiemarknader. Optionsaffärerna utlöstes sannolikt av S&P 500:s överköpta terräng, begränsade handelsvolym på grund av kommande helgdagar och en hög volym av 0DTE-säljoptioner som löper ut inom 24 timmar.

Enligt Matthew Tym, chef för aktiederivathandel på Cantor Fitzgerald LP, var marknadsmiljön mogen för gårdagens dyk på grund av överköpta aktiemarknader. Marknaden halkade från en intradagshög till en stängning, vilket resulterade i en nedgång på 1,5 % från föregående stängning. Det relativa styrkeindexet nådde nivåer som vanligtvis ses före en nedgång, och Wall Streets rädslabarometer - VIX - steg kraftigt.

0DTE under kritik
Den explosiva ökningen av handeln med 0DTE-kontrakt fortsätter att diskuteras kritiskt. Medan institutionella investerare använder dessa alternativ för att säkra sig mot kortsiktiga risker, kan privata investerare göra stora satsningar med små mängder investerat kapital. JPMorgans Marko Kolanovic varnar för att produktens popularitet riskerar att upprepa tidigare chocker. Optionsanalysföretaget SpotGamma och derivatanalysföretaget Asym 500 tillskriver gårdagens prisåtgärd till 0DTE-optionerna.

Enligt Bloombergs strateger har de korttidsalternativen en ännu större inverkan på en illikvid semestermarknad. Gårdagens händelser gjorde det tydligt för marknadsaktörerna att deltagande på aktiemarknader innebär risker i båda riktningarna och att detta lätt har glömts bort de senaste veckorna.

Så att använda 0DTE-optioner har potential att utlösa starka prisrörelser på aktiemarknaderna. Eftersom dessa optionsaffärer inte bara används av professionella investerare utan även av privata handlare är det viktigt att investerare håller ett öga på utvecklingen på optionsmarknaden för att kunna bedöma den potentiella påverkan på den totala marknaden.