مقارنة تكاليف الوسيط: هذه هي الطريقة التي يدخر بها المستثمرون حقًا!

يلعب هيكل التكلفة عند تداول الأوراق المالية دورًا مركزيًا بالنسبة للمستثمرين. تعد رسوم إدارة المستودعات وتكاليف الطلب من بين العوامل الحاسمة عند مقارنة الوسطاء. غالبًا ما يتنازل الوسطاء الجدد على وجه الخصوص عن رسوم إدارة المحافظ، مما يجعلها جذابة للعديد من المستثمرين. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة في تكاليف الطلب بين الوسطاء المختلفين.

يستخدم الوسطاء نماذج مختلفة لمحاسبة التكاليف، بما في ذلك نموذج العمولة الكلاسيكي ونموذج السعر الثابت. انخفاض التكاليف أمر بالغ الأهمية لزيادة العائدات للمستثمرين. الجانب الذي يتم تجاهله غالبًا هو الفارق، وهو الفرق بين أسعار العرض والطلب، والذي يختلف اعتمادًا على الوسيط ونوع التداول، خاصة في المشتقات والفوركس. يمكن أن تؤدي رسوم مكان التداول ورسوم الطرف الثالث أيضًا إلى رفع التكاليف، في حين يغطي بعض الوسطاء هذه الرسوم لأوامر معينة.

التكاليف والرسوم بالتفصيل

قد يتم تطبيق رسوم لليلة واحدة على المراكز المفتوحة، والتي يعتمد مبلغها على أسعار الفائدة المرجعية مثل EURIBOR أو LIBOR. رسوم الإدارة (TER) لصناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المدارة بشكل نشط، والتي لا تتدفق إلى الوسيط، تستحق أيضًا اهتمامًا خاصًا. قد يتم تطبيق رسوم أيضًا على وظائف الأوامر الإضافية مثل وقف الخسارة أو وقف الخسارة المتحرك بالإضافة إلى رسوم عدم النشاط لأحجام التداول المنخفضة. عند اختيار وسيط، يجب على المستثمرين التأكد من فحص قائمة الأسعار بعناية لتجنب التكاليف الخفية.

وهناك نقطة أخرى مهمة وهي فهم "نسبة النفقات"، التي تصف الرسوم السنوية التي تفرضها شركة الاستثمار لتغطية تكاليف الإدارة والتشغيل. إن تقليل نسبة النفقات أمر بالغ الأهمية لتعظيم عوائد الاستثمار. يتم التعبير عن هذه الرسوم كنسبة مئوية من أصول الصندوق ويتم خصمها من الدخل قبل توزيعها على المساهمين.

• Ein Beispiel: Ein Fonds mit einer Expense Ratio von 1% und einer Rendite von 10% führt zu einer Netto-Rendite von 9%.
• Für Investoren ist es wichtig, die Fondsoptionen zu vergleichen und das Fondsprospektrum auf Expense Ratios und andere Gebühren zu prüfen.
• Kleine Unterschiede in den Expense Ratios können über längere Zeiträume zu signifikanten Differenzen in den Anlagerenditen führen.

في عام 2020، بلغ متوسط ​​نسبة النفقات لصناديق الأسهم 0.44%، بينما كان بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة 0.19%. عادة ما يكون للصناديق المدارة بشكل نشط نسب نفقات أعلى بسبب تكاليف التشغيل، ولكنها غالبا ما يكون أداؤها أسوأ من الصناديق المدارة بشكل سلبي. على سبيل المثال، اكتسب مقدمو الخدمات مثل Vanguard وFidelity وBlackRock تقديرًا لرسومهم المنخفضة، في حين تم تثبيط تطبيقات التداول والبنوك المحلية بسبب ارتفاع الرسوم.

تظهر مقارنة الرسوم أن نسبة النفقات البالغة 1٪ مقابل 0.5٪ على مدى 20 عامًا لاستثمار بقيمة 10000 دولار يمكن أن تحدث فرقًا قدره 9835 دولارًا في العائدات. وأخيرًا، يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى ما إذا كانت هناك رسوم مخفية مثل تكاليف المبيعات ورسوم التخارج والضرائب، والتي يجب فحصها بعناية في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق.