Náklady na makléra v porovnaní: Takto investori skutočne šetria!

Štruktúra nákladov pri obchodovaní s cennými papiermi zohráva pre investorov ústrednú úlohu. Poplatky za správu depa a náklady na objednávky patria medzi rozhodujúce faktory pri porovnávaní brokerov. Najmä neobrokeri sa často zriekajú poplatkov za správu portfólia, čo ich robí atraktívnymi pre mnohých investorov. Medzi rôznymi maklérmi sú však značné rozdiely v nákladoch na objednávky.

Sprostredkovatelia používajú rôzne modely nákladového účtovníctva vrátane klasického provízneho modelu a modelu paušálnej sadzby. Nižšie náklady sú rozhodujúce pre zvýšenie výnosov pre investorov. Často prehliadaným aspektom je spread, teda rozdiel medzi ponukovou a dopytovou cenou, ktorý sa líši v závislosti od brokera a typu obchodovania, najmä pri derivátoch a forexe. Poplatky za obchodné miesta a poplatky tretích strán môžu tiež zvýšiť náklady, zatiaľ čo niektorí makléri tieto poplatky za určité objednávky pokrývajú.

Podrobnosti o nákladoch a poplatkoch

Pri otvorených pozíciách sa môžu vzťahovať poplatky za prenocovanie, ktorých výška je založená na referenčných úrokových sadzbách, ako sú EURIBOR alebo LIBOR. Osobitnú pozornosť si zaslúžia aj správcovské poplatky (TER) pri ETF a aktívne spravovaných fondoch, ktoré netečú brokerovi. Poplatky sa môžu vzťahovať aj na dodatočné funkcie objednávky, ako je stop loss alebo trailing stop loss, ako aj poplatky za nečinnosť pri nízkych objemoch obchodovania. Pri výbere makléra by si investori mali dôkladne preštudovať cenník, aby sa vyhli skrytým nákladom.

Ďalším dôležitým bodom je pochopenie „pomeru nákladov“, ktorý popisuje ročný poplatok účtovaný investičnou spoločnosťou na pokrytie nákladov na správu a prevádzku. Minimalizácia pomeru nákladov je rozhodujúca pre maximalizáciu návratnosti investícií. Tieto poplatky sú vyjadrené ako percento z majetku fondu a pred rozdelením akcionárom sa odpočítavajú od príjmu.

• Ein Beispiel: Ein Fonds mit einer Expense Ratio von 1% und einer Rendite von 10% führt zu einer Netto-Rendite von 9%.
• Für Investoren ist es wichtig, die Fondsoptionen zu vergleichen und das Fondsprospektrum auf Expense Ratios und andere Gebühren zu prüfen.
• Kleine Unterschiede in den Expense Ratios können über längere Zeiträume zu signifikanten Differenzen in den Anlagerenditen führen.

V roku 2020 bol priemerný nákladový pomer pre akciové fondy 0,44 %, zatiaľ čo pre ETF to bolo 0,19 %. Aktívne spravované fondy majú zvyčajne vyššie pomery nákladov v dôsledku ich prevádzkových nákladov, ale často dosahujú horšie výsledky ako pasívne spravované fondy. Napríklad poskytovatelia ako Vanguard, Fidelity a BlackRock získali uznanie za nízke poplatky, zatiaľ čo vyššie poplatky odrádzajú obchodné aplikácie a miestne banky.

Porovnanie poplatkov ukazuje, že pomer nákladov 1 % oproti 0,5 % počas 20 rokov pri investícii 10 000 USD môže priniesť rozdiel vo výnosoch 9 835 USD. Napokon by investori mali venovať pozornosť aj tomu, či neexistujú skryté poplatky, ako sú náklady na predaj, výstupné poplatky a dane, ktoré by mali byť dôkladne preskúmané v prospekte fondu.