Os futuros do Bund estão a subir acentuadamente: os investidores estão a apostar em taxas de juro seguras!

Os futuros do Bund estão a subir acentuadamente: os investidores estão a apostar em taxas de juro seguras!

Na manhã de terça-feira, 3 de junho de 2025, os mercados futuros do Bund estão positivos. O contrato de junho subiu 30 ticks, para 131,46%. O máximo diário está atualmente registado em 131,49 por cento e o mínimo diário em 131,17 por cento. Cerca de 38.000 contratos foram implementados até agora. Outros futuros também mostram aumentos: os futuros do Buxl sobem 76 ticks para 122,10%, enquanto os futuros do Bobl sobem 8 ticks para 119,24%, conforme finanças.net relatado.

O ambiente de negociação de futuros é influenciado por vários fatores. Em particular, os contratos oferecidos, que têm prazos e valores de cupões diferentes, desempenham um papel crucial. Os Futuros Euro-Buxl®, que têm prazo de 24 a 35 anos, oferecem cupom de 4%. Em comparação, os Futuros Euro-Bund oferecem um prazo de 8,5 a 10,5 anos com um cupão de 6 por cento. Estes diferentes instrumentos permitem aos investidores investir em diferentes maturidades e ajustar as suas carteiras em conformidade, bem como eurex.com é descrito.

Diferentes termos e cupons

Os vários futuros disponíveis incluem não apenas obrigações alemãs, mas também obrigações italianas, francesas, espanholas e suíças. Esta seleção diversificada de obrigações permite aos investidores investir especificamente em diferentes mercados e beneficiar das respetivas condições económicas. Os futuros do Euro-Schatz, por exemplo, têm maturidades de 1,75 a 2,25 anos e um cupão de 6 por cento, enquanto os futuros do Euro-Bobl cobrem maturidades de 4,5 a 5,5 anos.

Além disso, os valores contratuais para os futuros individuais são fixados em 100.000 euros ou 100.000 francos suíços. Os montantes mínimos de emissão variam consoante o emitente, sendo que os títulos alemães devem ter pelo menos 4 mil milhões de euros e os títulos franceses, italianos e espanhóis devem ter pelo menos 5 mil milhões de euros.

Agendas comerciais e liquidação

Um aspecto importante da negociação de futuros são as obrigações de entrega que devem ser cumpridas pela posição do vendedor. A entrega é efetuada através de instrumentos de dívida específicos e deverá estar dentro do respetivo vencimento no dia da entrega. Por exemplo, os títulos alemães têm um prazo original de no máximo 11 anos, enquanto os títulos italianos podem ter até 17 anos.

Os meses de negociação são limitados a até 9 meses, sendo negociados os próximos três meses trimestrais (março, junho, setembro e dezembro). O dia de entrega ocorre no décimo dia de calendário do respetivo mês trimestral, desde que seja dia de negociação. O preço de liquidação diário é determinado durante um leilão de fechamento ou com base na média ponderada pelo volume das transações, o que é crucial para a transparência do mercado.

Globalmente, a evolução actual no mercado de futuros reflecte tanto a estabilidade como a flexibilidade dos produtos oferecidos, que permitem aos investidores gerir especificamente o seu risco e reagir a diferentes condições de mercado. As tendências positivas nos futuros do Bund e noutros produtos bem conhecidos são um sinal do actual ambiente de mercado, que se caracteriza por um certo grau de optimismo.