CLO'er: Den hemmelige kilde til afkast for kloge investorer i Schweiz!

CLO'er: Den hemmelige kilde til afkast for kloge investorer i Schweiz!

I BX Morning Call talte Daniel Riediker, CEO og medstifter af Alegra Capital, om den komplekse verden af ​​strukturerede lån, især collateralized loan obligations (CLO'er). Disse investeringsinstrumenter er spændende, men nogle gange dårligt forståede. Siden grundlæggelsen i 2003 har Alegra Capital specialiseret sig i CLO'er og er en af ​​de førende virksomheder på dette område. Riediker understregede den imponerende præstation og klare strategi, som CLO'er tilbyder.

De udfordringer, der opstod under finanskrisen og Covid-pandemien, blev også diskuteret. På trods af disse tilbageslag har Alegra Capitals fonde været blandt de bedst ydende alternativer i rentesektoren i årevis. Især Alegra ABS I-fonden, som fejrer sit 20-års jubilæum i slutningen af ​​juli 2024, har opnået et gennemsnitligt afkast på over 9,4 % om året, hvilket afspejler dens robuste ledelse.

Risici og succeser for CLO'er

Selvom CLO'er blev betragtet som problematiske under finanskrisen, adskiller de sig væsentligt fra de securitisationer, der blev kritiseret på det tidspunkt. Alegra ABS I-fonden investerer udelukkende i gennemsigtige instrumenter, hvor de underliggende lån er kendt. Fonden led tilbageslag under krisen, men genvandt til nye højder inden for to år.

I løbet af de seneste 25 år har CLO'er i Europa haft lavere misligholdelsesrater end andre områder af rentemarkedet, ifølge S&P og andre ratingbureauer. De underliggende lån, som typisk har sub-investment grade ratings, tilbyder stadig bedre sikkerhed end mange højtforrentede obligationer. Private equity-selskaber, der ejer låntagerne, yder også yderligere beskyttelse for at undgå misligholdelse.

Markedsudvikling og afkast

Markedet for CLO'er er relativt lille og specialiseret med omkring 300 milliarder euro i Europa og omkring 1.000 milliarder amerikanske dollars i USA. På trods af faldende investeringsgradsudbytte, som er faldet fra over 9,5 % til omkring 6,5 %, viser Alegra ABS I-fonden fremragende resultater og tilbyder fortsat høje pengestrømme på 25 % til over 30 % om året på CLO-aktiepositioner.

Fondens indløsningsperiode er 90 dage til slutningen af ​​måneden, og fonden har været åben hele tiden under finanskrisen. Dette er et vidnesbyrd om den stabilitet og tillid, som investorer har til dette investeringsinstrument. Fondens partnere og bestyrelse har også investeret betydelig kapital i deres egne produkter, hvilket yderligere styrker tilliden til den langsigtede levedygtighed af denne strategi.

Med støtte og ekspertise fra Alegra Capital ser CLO'er ud til at fortsætte med at vokse som lovende investeringsmuligheder og konkurrere med succes på et specialiseret marked. Finance.ch rapporter om denne udvikling, mens VP Bank De positive tendenser og de underliggende aktiver i CLO'erne undersøges i detaljer.