CLO:t: salainen tuoton lähde fiksuille sijoittajille Sveitsissä!

CLO:t: salainen tuoton lähde fiksuille sijoittajille Sveitsissä!

BX Morning Callissa Daniel Riediker, Alegra Capitalin toimitusjohtaja ja toinen perustaja, puhui strukturoitujen lainojen monimutkaisesta maailmasta, erityisesti vakuudellisista lainasitoumuksista (CLO). Nämä sijoitusvälineet ovat jännittäviä, mutta joskus huonosti ymmärrettyjä. Perustamisestaan ​​vuonna 2003 lähtien Alegra Capital on erikoistunut CLO:ihin ja on yksi alan johtavista yrityksistä. Riediker korosti CLO:iden tarjoamaa vaikuttavaa suorituskykyä ja selkeää strategiaa.

Keskusteltiin myös finanssikriisin ja Covid-pandemian aikana esiin tulleista haasteista. Näistä takaiskuista huolimatta Alegra Capitalin rahastot ovat olleet korkosektorin parhaiten menestyviä vaihtoehtoja jo vuosia. Erityisesti Alegra ABS I -rahasto, joka viettää 20-vuotisjuhliaan heinäkuun 2024 lopussa, on saavuttanut keskimääräisen yli 9,4 prosentin vuosituoton, mikä kuvastaa sen vahvaa hallintaa.

CLO:iden riskit ja onnistumiset

Vaikka CLO:ita pidettiinkin ongelmallisina finanssikriisin aikana, ne eroavat merkittävästi tuolloin kritisoiduista arvopaperistamisista. Alegra ABS I -rahasto sijoittaa yksinomaan läpinäkyviin instrumentteihin, joiden taustalla olevat lainat ovat tiedossa. Rahasto kärsi takaiskuista kriisin aikana, mutta toipui uusiin huippuihin kahdessa vuodessa.

S&P:n ja muiden luokituslaitosten mukaan viimeisten 25 vuoden aikana CLO-yhtiöiden maksukyvyttömyysaste Euroopassa on ollut alhaisempi kuin muilla korkomarkkinoiden alueilla. Kohteena olevat lainat, joiden luokitukset ovat tyypillisesti aliinvestment grade -luokituksia, tarjoavat silti paremman vakuuden kuin monet korkeatuottoiset joukkovelkakirjat. Lainanottajien omistavat pääomasijoitusyhtiöt tarjoavat myös lisäsuojaa maksuhäiriöiden välttämiseksi.

Markkinoiden kehitys ja tuotto

CLO-markkinat ovat suhteellisen pienet ja erikoistuneet, noin 300 miljardia euroa Euroopassa ja noin 1 000 miljardia Yhdysvaltain dollaria Yhdysvalloissa. Huolimatta laskevista sijoitusluokan tuotoista, jotka ovat pudonneet yli 9,5 %:sta noin 6,5 %:iin, Alegra ABS I -rahasto osoittaa erinomaista kehitystä ja tarjoaa edelleen korkeat 25 % - yli 30 % vuotuiset kassavirrat CLO:n osakepositioihin.

Rahaston lunastusaika on 90 päivää kuun loppuun ja rahasto oli avoinna koko finanssikriisin ajan. Tämä on osoitus vakaudesta ja luottamuksesta, jota sijoittajat osoittavat tähän sijoitusinstrumenttiin. Rahaston yhteistyökumppanit ja hallitus ovat myös sijoittaneet merkittävästi pääomaa omiin tuotteisiinsa, mikä vahvistaa entisestään luottamusta strategian pitkän aikavälin toimivuuteen.

Alegra Capitalin tuella ja asiantuntemuksella CLO:t näyttävät edelleen kasvavan lupaavina sijoitusmahdollisuuksina ja kilpailevan menestyksekkäästi erikoistuneilla markkinoilla. Finance.ch raportoi tästä kehityksestä samalla VP Pankki CLO:iden myönteisiä kehityssuuntia ja kohde-etuuksia tarkastellaan yksityiskohtaisesti.