CLO's: de geheime bron van rendement voor slimme investeerders in Zwitserland!

CLO's: de geheime bron van rendement voor slimme investeerders in Zwitserland!

In de BX Morning Call sprak Daniel Riediker, CEO en mede-oprichter van Alegra Capital, over de complexe wereld van gestructureerde leningen, met name collateralized leningsverplichtingen (CLO's). Deze beleggingsinstrumenten zijn spannend, maar worden soms slecht begrepen. Alegra Capital heeft zich sinds de oprichting in 2003 gespecialiseerd in CLO’s en is een van de toonaangevende bedrijven op dit gebied. Riediker benadrukte de indrukwekkende prestaties en de duidelijke strategie die CLO's bieden.

Ook de uitdagingen die zich tijdens de financiële crisis en de Covid-pandemie hebben voorgedaan, werden besproken. Ondanks deze tegenslagen behoren de fondsen van Alegra Capital al jaren tot de best presterende alternatieven in de vastrentende sector. Met name het Alegra ABS I-fonds, dat eind juli 2024 zijn twintigste verjaardag viert, heeft een gemiddeld rendement van ruim 9,4% per jaar behaald, wat het robuuste beheer weerspiegelt.

Risico's en successen van CLO's

Hoewel CLO's tijdens de financiële crisis als problematisch werden beschouwd, verschillen ze aanzienlijk van de destijds bekritiseerde securitisaties. Het Alegra ABS I fonds belegt uitsluitend in transparante instrumenten waarvan de onderliggende leningen bekend zijn. Het fonds kreeg tijdens de crisis te maken met tegenslagen, maar herstelde zich binnen twee jaar naar nieuwe hoogtepunten.

Volgens S&P en andere ratingbureaus hebben CLO's in Europa de afgelopen 25 jaar lagere wanbetalingspercentages gekend dan andere delen van de vastrentende markt. De onderliggende leningen, die doorgaans een rating onder beleggingskwaliteit hebben, bieden nog steeds een beter onderpand dan veel hoogrentende obligaties. Private equity-bedrijven die eigenaar zijn van de kredietnemers bieden ook extra bescherming om wanbetalingen te voorkomen.

Marktontwikkeling en rendement

De markt voor CLO's is relatief klein en gespecialiseerd, met ongeveer 300 miljard euro in Europa en ongeveer 1.000 miljard dollar in de VS. Ondanks de dalende investment grade-rendementen, die zijn gedaald van ruim 9,5% naar ongeveer 6,5%, laat het Alegra ABS I-fonds uitstekende prestaties zien en blijft het hoge kasstromen van 25% tot ruim 30% per jaar bieden op CLO-aandelenposities.

De terugbetalingsperiode van het fonds bedraagt ​​90 dagen tot het einde van de maand en het fonds was tijdens de financiële crisis te allen tijde open. Dit is een bewijs van de stabiliteit en het vertrouwen dat beleggers in dit beleggingsinstrument stellen. De partners en de raad van bestuur van het fonds hebben ook substantieel kapitaal in hun eigen producten geïnvesteerd, wat het vertrouwen in de levensvatbaarheid van deze strategie op de lange termijn verder versterkt.

Met de steun en expertise van Alegra Capital lijken CLO's te blijven groeien als veelbelovende investeringsmogelijkheden en succesvol te concurreren op een gespecialiseerde markt. Financiën.ch rapporteert over deze ontwikkelingen terwijl VP Bank De positieve trends en de onderliggende activa van de CLO's worden gedetailleerd onderzocht.