CLO: tajne źródło zysków dla sprytnych inwestorów w Szwajcarii!

CLO: tajne źródło zysków dla sprytnych inwestorów w Szwajcarii!

W BX Morning Call Daniel Riediker, dyrektor generalny i współzałożyciel Alegra Capital, mówił o złożonym świecie kredytów strukturyzowanych, w szczególności zabezpieczonych zobowiązań kredytowych (CLO). Te instrumenty inwestycyjne są ekscytujące, ale czasami słabo poznane. Od momentu założenia w 2003 roku Alegra Capital specjalizuje się w CLO i jest jedną z wiodących firm w tym obszarze. Riediker podkreślił imponującą wydajność i jasną strategię oferowaną przez CLO.

Omówiono także wyzwania, które pojawiły się w czasie kryzysu finansowego i pandemii Covid. Pomimo tych niepowodzeń fundusze Alegra Capital od lat należą do najlepiej radzących sobie alternatyw w sektorze instrumentów o stałym dochodzie. W szczególności fundusz Alegra ABS I, który pod koniec lipca 2024 r. będzie obchodził 20. rocznicę swojego istnienia, osiągnął średnią stopę zwrotu na poziomie ponad 9,4% rocznie, co odzwierciedla jego solidne zarządzanie.

Zagrożenia i sukcesy CLO

Chociaż w czasie kryzysu finansowego CLO były postrzegane jako problematyczne, różnią się one znacznie od krytykowanych wówczas sekurytyzacji. Fundusz Alegra ABS I inwestuje wyłącznie w przejrzyste instrumenty, w przypadku których znane są kredyty bazowe. Fundusz poniósł straty w czasie kryzysu, ale w ciągu dwóch lat odbił się od nowych maksimów.

Według S&P i innych agencji ratingowych, w ciągu ostatnich 25 lat CLO w Europie miały niższy wskaźnik niewypłacalności niż w innych obszarach rynku instrumentów o stałym dochodzie. Pożyczki bazowe, które zazwyczaj mają rating na poziomie niższym niż inwestycyjny, nadal oferują lepsze zabezpieczenie niż wiele obligacji wysokodochodowych. Firmy private equity będące właścicielami pożyczkobiorców zapewniają również dodatkową ochronę w celu uniknięcia niewypłacalności.

Rozwój rynku i zwroty

Rynek CLO jest stosunkowo niewielki i wyspecjalizowany, wart około 300 miliardów euro w Europie i około 1 miliarda dolarów amerykańskich w USA. Pomimo spadających rentowności na poziomie inwestycyjnym, które spadły z ponad 9,5% do około 6,5%, fundusz Alegra ABS I wykazuje doskonałe wyniki i w dalszym ciągu oferuje wysokie przepływy pieniężne na poziomie od 25% do ponad 30% rocznie z pozycji kapitałowych CLO.

Okres wykupu funduszu wynosi 90 dni do końca miesiąca, a fundusz był otwarty przez cały czas kryzysu finansowego. Świadczy to o stabilności i zaufaniu, jakim inwestorzy pokładają w tym instrumencie inwestycyjnym. Partnerzy funduszu i zarząd zainwestowali także znaczny kapitał we własne produkty, co dodatkowo wzmacnia wiarę w długoterminową rentowność tej strategii.

Dzięki wsparciu i wiedzy specjalistycznej Alegra Capital CLO wydają się nadal rozwijać jako obiecujące możliwości inwestycyjne i skutecznie konkurować na wyspecjalizowanym rynku. Finanse.ch informuje o tych wydarzeniach podczas Wiceprezes Banku Pozytywne trendy i podstawowe aktywa CLO są szczegółowo badane.