CLO: Sursa secretă de rentabilitate pentru investitorii inteligenți din Elveția!

CLO: Sursa secretă de rentabilitate pentru investitorii inteligenți din Elveția!

În cadrul BX Morning Call, Daniel Riediker, CEO și co-fondator Alegra Capital, a vorbit despre lumea complexă a creditelor structurate, în special a obligațiilor de împrumut garantate (CLO). Aceste instrumente de investiții sunt interesante, dar uneori prost înțelese. De la înființarea sa în 2003, Alegra Capital s-a specializat în CLO-uri și este una dintre companiile lider în acest domeniu. Riediker a subliniat performanța impresionantă și strategia clară pe care le oferă CLO-urile.

Au fost discutate și provocările apărute în timpul crizei financiare și a pandemiei de Covid. În ciuda acestor eșecuri, fondurile Alegra Capital se numără de ani de zile printre cele mai performante alternative din sectorul cu venit fix. În special, fondul Alegra ABS I, care sărbătorește cea de-a 20-a aniversare la sfârșitul lunii iulie 2024, a obținut o rentabilitate medie de peste 9,4% pe an, reflectând managementul său robust.

Riscurile și succesele CLO-urilor

Deși CLO-urile au fost considerate problematice în timpul crizei financiare, ele diferă semnificativ de securitizările criticate la acea vreme. Fondul Alegra ABS I investește exclusiv în instrumente transparente în care sunt cunoscute împrumuturile subiacente. Fondul a suferit eșecuri în timpul crizei, dar a revenit la noi maxime în decurs de doi ani.

În ultimii 25 de ani, CLO-urile din Europa au avut rate de nerambursare mai mici decât alte zone ale pieței cu venit fix, potrivit S&P și alte agenții de rating. Împrumuturile subiacente, care au de obicei evaluări sub-investment grade, oferă în continuare garanții mai bune decât multe obligațiuni cu randament ridicat. Firmele de capital privat care dețin împrumutații oferă, de asemenea, protecție suplimentară pentru a evita incapacitățile.

Dezvoltarea pieței și rentabilitatea

Piața CLO-urilor este relativ mică și specializată, cu aproximativ 300 de miliarde de euro în Europa și aproximativ 1.000 de miliarde de dolari în SUA. În ciuda randamentelor în scădere a gradului de investiții, care au scăzut de la peste 9,5% la aproximativ 6,5%, fondul Alegra ABS I prezintă o performanță excelentă și continuă să ofere fluxuri de numerar ridicate, de la 25% până la peste 30% pe an pe pozițiile de acțiuni CLO.

Perioada de răscumpărare a fondului este de 90 de zile până la sfârșitul lunii și fondul a fost deschis în orice moment pe tot parcursul crizei financiare. Acesta este o dovadă a stabilității și încrederii pe care investitorii le acordă acestui instrument de investiții. Partenerii fondului și consiliul de administrație au investit, de asemenea, capital substanțial în propriile produse, ceea ce întărește și mai mult încrederea în viabilitatea pe termen lung a acestei strategii.

Cu sprijinul și expertiza Alegra Capital, CLO-urile par să continue să crească ca oportunități de investiții promițătoare și să concureze cu succes pe o piață specializată. Finance.ch raportează asupra acestor evoluții în timp ce VP Bank Tendințele pozitive și activele de bază ale CLO sunt examinate în detaliu.