CLOs: Den hemliga källan till avkastning för smarta investerare i Schweiz!

CLOs: Den hemliga källan till avkastning för smarta investerare i Schweiz!

I BX Morning Call pratade Daniel Riediker, VD och medgrundare av Alegra Capital, om den komplexa världen av strukturerade lån, särskilt collateralized loan obligations (CLOs). Dessa investeringsinstrument är spännande, men ibland dåligt förstådda. Sedan grundandet 2003 har Alegra Capital specialiserat sig på CLOs och är ett av de ledande företagen inom detta område. Riediker betonade den imponerande prestanda och tydliga strategi som CLOs erbjuder.

De utmaningar som uppstod under finanskrisen och covid-pandemin diskuterades också. Trots dessa motgångar har Alegra Capitals fonder varit bland de bäst presterande alternativen inom räntesektorn i flera år. I synnerhet har Alegra ABS I-fonden, som firar sitt 20-årsjubileum i slutet av juli 2024, uppnått en genomsnittlig avkastning på över 9,4 % per år, vilket återspeglar dess robusta förvaltning.

CLOs risker och framgångar

Även om CLO:er sågs som problematiska under finanskrisen, skiljer de sig väsentligt från de värdepapperiseringar som kritiserades då. Alegra ABS I-fonden investerar uteslutande i transparenta instrument där de underliggande lånen är kända. Fonden drabbades av bakslag under krisen, men återhämtade sig till nya toppar inom två år.

Under de senaste 25 åren har CLO:er i Europa haft lägre fallissemang än andra delar av räntemarknaden, enligt S&P och andra kreditvärderingsinstitut. De underliggande lånen, som vanligtvis har betyg av sub-investment grade, erbjuder fortfarande bättre säkerhet än många högavkastande obligationer. Private equity-företag som äger låntagarna ger också ytterligare skydd för att undvika fallissemang.

Marknadsutveckling och avkastning

Marknaden för CLO är relativt liten och specialiserad, med cirka 300 miljarder euro i Europa och cirka 1 000 miljarder US-dollar i USA. Trots sjunkande avkastning på investeringskvalitet, som har fallit från över 9,5 % till cirka 6,5 ​​%, visar Alegra ABS I-fonden utmärkta resultat och fortsätter att erbjuda höga kassaflöden på 25 % till över 30 % per år på CLO-aktiepositioner.

Fondens inlösentid är 90 dagar till slutet av månaden och fonden var öppen hela tiden under hela finanskrisen. Detta är ett bevis på den stabilitet och det förtroende som investerare ger detta investeringsinstrument. Fondens partners och styrelse har också investerat betydande kapital i sina egna produkter, vilket ytterligare stärker förtroendet för den långsiktiga hållbarheten av denna strategi.

Med stöd och expertis från Alegra Capital verkar CLO:er fortsätta att växa som lovande investeringsmöjligheter och konkurrera framgångsrikt på en specialiserad marknad. Finance.ch rapporterar om denna utveckling medan VP Bank De positiva trenderna och de underliggande tillgångarna i CLO:erna undersöks i detalj.