CLO：瑞士聪明投资者的秘密回报来源！

CLO：瑞士聪明投资者的秘密回报来源！

在 BX Morning Call 中，Alegra Capital 首席执行官兼联合创始人 Daniel Riediker 谈到了结构性贷款的复杂世界，尤其是贷款抵押债券 (CLO)。这些投资工具令人兴奋，但有时人们却知之甚少。自 2003 年成立以来，Alegra Capital 专注于 CLO，是该领域的领先公司之一。 Riediker 强调了 CLO 提供的令人印象深刻的业绩和清晰的策略。

会议还讨论了金融危机和新冠疫情期间出现的挑战。尽管遇到这些挫折，Alegra Capital 的基金多年来一直是固定收益领域表现最佳的替代品之一。特别是Alegra ABS I基金，于2024年7月底庆祝成立20周年，平均年回报率超过9.4%，体现了其稳健的管理。

CLO 的风险和成功

尽管 CLO 在金融危机期间被认为存在问题，但它们与当时受到批评的证券化有很大不同。 Alegra ABS I 基金专门投资于基础贷款已知的透明工具。该基金在危机期间遭受挫折，但两年内就恢复到新高。

根据标准普尔和其他评级机构的数据，过去 25 年里，欧洲 CLO 的违约率低于固定收益市场其他领域。相关贷款通常具有低于投资级别的评级，但仍提供比许多高收益债券更好的抵押品。拥有借款人的私募股权公司还提供额外的保护以避免违约。

市场发展及回报

CLO市场相对较小且专业化，欧洲约为3000亿欧元，美国约为1万亿美元。尽管投资级收益率下降，从 9.5% 以上降至 6.5% 左右，但 Alegra ABS I 基金仍表现出色，并继续为 CLO 股票头寸提供每年 25% 至 30% 以上的高现金流。

该基金的赎回期为截至月底的 90 天，并且该基金在整个金融危机期间始终开放。这证明了投资者对该投资工具的稳定性和信任。该基金的合作伙伴和董事会也对自己的产品投入了大量资金，这进一步增强了对该策略长期可行性的信心。

在 Alegra Capital 的支持和专业知识下，CLO 似乎作为有前景的投资机会继续发展，并在专业市场中成功竞争。 财经网 报告这些进展，同时 银行副总裁 详细审查了 CLO 的积极趋势和基础资产。