ΕΜΕΚ: Εναλλακτικές επενδύσεις για επενδυτές με μικρά ποσά επενδύσεων και υψηλότερο κίνδυνο. Ανακαλύψτε τις ευκαιρίες και τις προκλήσεις των ευρωπαϊκών μακροπρόθεσμων ταμείων.

ΕΜΕΚ: Εναλλακτικές επενδύσεις για επενδυτές με μικρά ποσά επενδύσεων και υψηλότερο κίνδυνο. Ανακαλύψτε τις ευκαιρίες και τις προκλήσεις των ευρωπαϊκών μακροπρόθεσμων ταμείων.

Σύμφωνα με μια αναφορά από το www.capital.de, οι μεγάλοι επενδυτές επιθυμούν επίσης να επενδύσουν τα χρήματά τους μακριά από το πάτωμα συναλλαγών. Αυτός ο κόσμος είναι επίσης ανοιχτός σε μικρούς αποταμιευτές μέσω των λεγόμενων Ευρωπαϊκών Μακροπρόθεσμων Επενδυτικών Ταμείων (ELTIF), αν και με υψηλότερο κίνδυνο. Τα ΕΜΕΚ καθιστούν δυνατή την επένδυση ακόμη και με μικρά ποσά σε μη εισηγμένες εταιρείες, οι οποίες συχνά υπόσχονται ελκυστικές αποδόσεις.

Η μεταρρύθμιση, η οποία θα τεθεί σε ισχύ στις 10 Ιανουαρίου 2024, έχει στόχο να τονώσει τη ζήτηση για ΕΜΕΚ και να διευρύνει τη γκάμα προϊόντων. Η μεταρρύθμιση καταργεί την υποχρεωτική ελάχιστη επένδυση των 10.000 ευρώ για τους επενδυτές και το όριο το πολύ δέκα τοις εκατό του καθαρού ενεργητικού σε ΕΜΕΚ. Στο μέλλον, οι πάροχοι θα μπορούν να επενδύουν έως και το 45% του ενεργητικού τους σε επενδύσεις ρευστότητας. Αυτό σημαίνει ότι παρόμοιοι κανόνες θα ισχύουν σύντομα για τα ΕΜΕΚ προς πώληση όπως και για τα κοινά αμοιβαία κεφάλαια.

Ο αριθμός των εγκεκριμένων ΕΜΕΚ αυξήθηκε από 54 το 2021 σε περίπου 100 προσφορές στην αγορά. Σύμφωνα με μελέτη της Scope, ο όγκος της ευρωπαϊκής αγοράς ΕΜΕΚ θα μπορούσε να αυξηθεί έως και 35 δισεκατομμύρια ευρώ ετησίως έως το 2028. Η μεταρρύθμιση θα μπορούσε επίσης να τονώσει τις επενδύσεις σε ακίνητα, καθώς το εύρος των πιθανών πραγματικών επενδύσεων αυξάνεται και τα ΕΜΕΚ μπορούν να αναλάβουν περισσότερα χρέη.

Ωστόσο, οι επενδύσεις του ΕΜΕΚ συνδέονται επίσης με αυξημένους κινδύνους, καθώς το κεφάλαιο μετά την επένδυση είναι δεσμευμένο μακροπρόθεσμα και η πρόωρη έξοδος είναι συχνά δυνατή μόνο μέσω δευτερογενών αγορών με εκπτώσεις. Η προστασία των επενδυτών θα μειωθεί από τη μεταρρύθμιση, καθώς επιτρέπονται επίσης οι κατασκευές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίες θα μπορούσαν να καταστήσουν την προετοιμασία του προϊόντος λιγότερο διαφανή.

Συνολικά, η μεταρρύθμιση και η αυξανόμενη ζήτηση θα μπορούσαν να επεκτείνουν την προσφορά προϊόντων για τα ΕΜΕΚ και να κάνουν τη διανομή ευκολότερη για τις τράπεζες και άλλους παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν υπόψη τους τους υψηλότερους κινδύνους και την περιορισμένη ρευστότητα των επενδύσεων του ΕΜΕΚ.