ELTIF's: Alternatieve beleggingen voor beleggers met kleine investeringsbedragen en een hoger risico. Ontdek de kansen en uitdagingen van Europese langetermijnfondsen.

ELTIF's: Alternatieve beleggingen voor beleggers met kleine investeringsbedragen en een hoger risico. Ontdek de kansen en uitdagingen van Europese langetermijnfondsen.

Volgens een rapport van www.capital.de beleggen grote beleggers hun geld ook graag buiten de handelsvloer. Deze wereld staat ook open voor kleine spaarders via zogenaamde European Long-Term Investment Funds (ELTIF’s), zij het met een hoger risico. ELTIF's maken het mogelijk om zelfs met kleine bedragen te beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven, die vaak aantrekkelijke rendementen beloven.

De hervorming, die op 10 januari 2024 van kracht wordt, is bedoeld om de vraag naar ELTIF’s te stimuleren en het productassortiment uit te breiden. De hervorming elimineert de verplichte minimuminvestering van 10.000 euro voor beleggers en de limiet van maximaal tien procent van de nettoactiva in ELTIF's. In de toekomst mogen aanbieders tot 45 procent van hun vermogen beleggen in liquide beleggingen. Dit betekent dat binnenkort soortgelijke regels zullen gelden voor ELTIF's die te koop zijn als voor gewone beleggingsfondsen.

Het aantal goedgekeurde ELTIF’s steeg van 54 in 2021 naar ongeveer 100 aanbiedingen op de markt. Volgens een onderzoek van Scope zou het volume van de Europese markt voor ELTIF’s tegen 2028 kunnen toenemen tot 35 miljard euro per jaar. De hervorming zou ook vastgoedinvesteringen kunnen stimuleren, omdat het scala aan mogelijke reële investeringen toeneemt en ELTIF’s meer vreemd vermogen mogen aannemen.

ELTIF-beleggingen gaan echter ook gepaard met verhoogde risico's, omdat eenmaal geïnvesteerd kapitaal voor de lange termijn wordt vastgelegd en een vroegtijdige uitstap vaak alleen mogelijk is via secundaire markten met kortingen. De bescherming van beleggers zal door de hervorming worden verwaterd, omdat ook fund-of-funds-constructies zijn toegestaan, wat de voorbereiding van producten minder transparant zou kunnen maken.

Over het geheel genomen zouden de hervormingen en de toenemende vraag het productaanbod voor ELTIF's kunnen uitbreiden en de distributie voor banken en andere financiële dienstverleners gemakkelijker kunnen maken. Beleggers moeten echter rekening houden met de hogere risico's en de beperkte liquiditeit van ELTIF-beleggingen.