ELTIF-er: Alternative investeringer for investorer med små investeringsbeløp og høyere risiko. Oppdag mulighetene og utfordringene til europeiske langsiktige fond.

ELTIF-er: Alternative investeringer for investorer med små investeringsbeløp og høyere risiko. Oppdag mulighetene og utfordringene til europeiske langsiktige fond.

Ifølge en rapport fra www.capital.de, liker også store investorer å investere pengene sine vekk fra handelsgulvet. Denne verdenen er også åpen for småsparere gjennom såkalte European Long-Term Investment Funds (ELTIF), om enn med høyere risiko. ELTIF-er gjør det mulig å investere selv med små beløp i unoterte selskaper, som ofte lover attraktiv avkastning.

Reformen, som trer i kraft 10. januar 2024, skal stimulere etterspørselen etter ELTIF-er og utvide produktspekteret. Reformen eliminerer den obligatoriske minimumsinvesteringen på 10 000 euro for investorer og grensen på maksimalt ti prosent av netto eiendeler i ELTIF-er. I fremtiden vil tilbydere få investere inntil 45 prosent av sine eiendeler i likvide investeringer. Dette betyr at tilsvarende regler snart vil gjelde for ELTIF-er for salg som for vanlige verdipapirfond.

Antall godkjente ELTIF-er økte fra 54 i 2021 til rundt 100 tilbud på markedet. Ifølge en studie fra Scope kan volumet av det europeiske markedet for ELTIF-er øke til opptil 35 milliarder euro årlig innen 2028. Reformen kan også stimulere til eiendomsinvesteringer, ettersom spekteret av mulige realinvesteringer øker og ELTIF-er får lov til å ta på seg mer gjeldskapital.

ELTIF-investeringer er imidlertid også forbundet med økt risiko, ettersom kapitalen en gang investert er bundet langsiktig og en tidlig exit ofte kun er mulig via sekundærmarkeder med rabatter. Investorbeskyttelsen vil bli utvannet av reformen, ettersom fond-i-fond-konstruksjoner også er tillatt, noe som kan gjøre produktforberedelsen mindre gjennomsiktig.

Samlet sett kan reformen og økende etterspørsel utvide produkttilbudet for ELTIF-er og gjøre distribusjonen enklere for banker og andre finansielle tjenesteleverandører. Investorer bør imidlertid huske på den høyere risikoen og begrensede likviditeten til ELTIF-investeringer.