L’or comme investissement solide : hausse du prix de l’or due aux guerres et à l’inflation

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Les guerres en Israël et en Ukraine font grimper les prix de l’or

Par exemple, quiconque possède des lingots et des pièces depuis cinq ans peut s'attendre à une augmentation de valeur d'environ la moitié, et même à une exonération d'impôt. En dix ans, le prix de l’or a presque quintuplé, de sorte qu’un minuscule lingot de 50 grammes de ce métal précieux vaut désormais environ 3 000 euros. Cela semble beaucoup et est actuellement dû aux développements en Ukraine et au Moyen-Orient. Un succès de cours aussi sensationnel peut-il être répété à long terme ?

Investir dans l’or : « La tendance est votre amie »

Une certaine proportion d’investisseurs, notamment les investisseurs professionnels des banques, ont tendance à acheter de l’or en période de crise. Peut-être qu’ils le font simplement avec la certitude que d’autres le feront aussi, et le calcul semble donc fonctionner pendant un certain temps. «La tendance est votre amie» est la devise des investisseurs qui s'adaptent avant tout au comportement grégaire des autres et, si possible, suivent l'évolution des prix sur l'ensemble du marché.

Le prix de l’or fluctue également en raison du risque de change

La question de savoir si de nouvelles augmentations des taux d’intérêt affecteraient le taux de change du dollar américain joue également un rôle pour le prix de l’or. De ce point de vue, le prix de l’or est actuellement influencé par un certain nombre de facteurs particuliers, ce qui le rend particulièrement sensible aux fluctuations. Puisque nous vivons dans un pays de la zone euro et comptabilisons nos actifs en conséquence, il existe toujours un risque de change lors de l'achat du métal précieux, qui est négocié en dollars sur les principaux marchés.

L'or comme protection contre une inflation élevée

Actuellement, la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine devraient suspendre leurs taux d’intérêt. Lorsque l’on observe les marchés boursiers, les anticipations d’inflation qui y sont associées sont également prises en compte. Ainsi, si l’inflation est particulièrement élevée et que les taux d’intérêt augmentent tôt ou tard, cela constitue un environnement intéressant pour les investisseurs en or. De nombreuses personnes achètent traditionnellement de l’or pour se protéger contre une inflation élevée.

D’un autre côté, en période de taux d’intérêt élevés, les obligations génèrent à nouveau des rendements importants, ce que les lingots et les pièces ne génèrent pas, car ils ne portent toujours aucun intérêt. Cependant, la distribution de dividendes sur les actions ou le paiement des intérêts annuels sur les obligations et les dépôts bancaires sont importants sur une période plus longue.

L’or est également attractif pour les banques centrales

La Chine, la Russie et d’autres pays émergents importants achètent de plus en plus de lingots d’or ces dernières années pour les utiliser comme réserves de change. Pour eux, l’or coté en dollars est plus neutre que l’achat d’obligations du gouvernement américain. Par exemple, l’or est destiné à rendre les pays BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) plus indépendants de l’accès au pouvoir des États-Unis, qui pourraient autrement mettre sous pression d’autres pays comme l’Iran avec son système de paiement SWIFT.

Dans le pire des cas, même l’or n’aide pas beaucoup

S’il y a réellement un effondrement massif des monnaies en raison d’une crise économique mondiale majeure, qui pourrait également affecter le dollar, alors l’or ne sera plus d’une grande utilité. En Allemagne, il est interdit comme moyen de paiement par la Bundesbank et ne peut par exemple pas être accepté par les vendeurs. La question se pose alors de savoir comment on voulait payer les sommes exactes avec des lingots ou des pièces sans tomber dans une économie de troc. Enfin, il convient également de garder à l’esprit que le gouvernement américain a déjà interdit la propriété privée de l’or afin de simplement confisquer le métal précieux pour le compte de l’État. Cette interdiction a été annoncée par le président américain Franklin D. Roosevelt en 1933 et est considérée comme le cas le plus connu de ce type.

Conclusion : l’or peut surmonter les crises, mais les investisseurs doivent répartir les risques

La conclusion serait que l’or peut s’avérer utile pour surmonter une crise des valeurs mobilières et des devises. Vous pouvez également l’utiliser pour répartir les risques de votre portefeuille si vous disposez déjà d’autres formes d’investissement. En revanche, il semble trop risqué de tout miser sur l’or en raison des fluctuations de prix historiquement élevées. Pour les raisons pratiques et juridiques évoquées, il ne semble pas pouvoir remplacer complètement l’argent liquide ou la monnaie comptable.

Le prix de l’or a augmenté et baissé fortement à court terme, mais il a de nouveau fortement augmenté depuis la guerre entre Israël et Gaza. Le prix de l’or peut être influencé par divers facteurs, notamment les crises géopolitiques comme celles en Ukraine et au Moyen-Orient. En outre, le risque de change joue un rôle, car le commerce de l'or s'effectue en dollars, alors qu'en Europe, le règlement s'effectue en euros. L’or peut également servir de couverture contre une inflation élevée, car il est souvent acheté comme couverture en période de forte inflation. Néanmoins, l’or comporte également des risques en raison de ses fluctuations de prix historiquement élevées, c’est pourquoi il est recommandé de diversifier le portefeuille. En outre, les banques centrales comme la Chine, la Russie et d’autres pays émergents achètent de plus en plus de lingots d’or comme réserves de change.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

La demande croissante d’or pourrait également avoir un impact sur le secteur financier, en particulier sur les sociétés impliquées dans le commerce des lingots et des pièces d’or, ainsi que sur les bourses de l’or. Ces entreprises pourraient bénéficier d’une demande accrue et générer des bénéfices plus élevés. Mais dans le même temps, ils pourraient également être exposés à un risque accru, car les fluctuations et les incertitudes peuvent influencer le marché de l’or.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.