Zlato kao solidna investicija: Rast cijene zlata zbog ratova i inflacije

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Ratovi u Izraelu i Ukrajini dižu cijene zlata

Na primjer, svatko tko posjeduje poluge i kovanice pet godina može se veseliti povećanju vrijednosti za otprilike polovinu - pa čak i bez poreza. Zlato je u deset godina poskupilo gotovo peterostruko, pa sićušna poluga tog plemenitog metala od 50 grama sada vrijedi oko 3000 eura. Čini se da je to puno, a trenutačno je posljedica razvoja događaja u Ukrajini i na Bliskom istoku. Može li se tako senzacionalni uspjeh kursa dugoročno ponoviti?

Ulaganje u zlato: “Trend je vaš prijatelj”

Određeni dio ulagača, uključujući i profesionalne ulagače u banke, sklon je kupnji zlata u vrijeme krize. Možda samo rade s povjerenjem da će i drugi to učiniti, pa se čini da računica neko vrijeme funkcionira. “Trend je vaš prijatelj” moto je za investitore koji se prije svega prilagođavaju stadnom ponašanju drugih i po mogućnosti prate kretanje cijena na širem tržištu.

Cijena zlata također varira zbog tečajnog rizika

Za cijenu zlata također igra ulogu hoće li biti daljnjih povećanja kamata koje bi utjecale na tečaj američkog dolara. Gledano s ove točke gledišta, cijenu zlata trenutačno pokreću brojni posebni čimbenici, što je čini posebno osjetljivom na fluktuacije. Budući da živimo u eurozemlji i prema tome obračunavamo svoju imovinu, kod kupnje plemenitog metala, kojim se na ključnim tržištima trguje u dolarima, uvijek postoji tečajni rizik.

Zlato kao zaštita od visoke inflacije

Trenutačno se očekuje da će i Europska središnja banka i Federalne rezerve SAD-a pauzirati kamatne stope. Kada se promatraju tržišta dionica, u obzir se uzimaju i povezana inflacijska očekivanja. Dakle, ako je inflacija posebno visoka i kamatne stope prije ili kasnije porastu, ovo je zanimljivo okruženje za ulagače u zlato. Mnogi ljudi tradicionalno kupuju zlato kao zaštitu od visoke inflacije.

S druge strane, u vrijeme visokih kamata, obveznice opet ostvaruju značajne prinose, što poluge i kovanice nemaju, jer su uvijek beskamatne. Međutim, raspodjela dividendi na dionice ili godišnje isplate kamata na obveznice i bankovne depozite značajne su tijekom duljeg vremenskog razdoblja.

Zlato je također privlačno za središnje banke

Kina, Rusija i druge važne zemlje u usponu posebno posljednjih godina sve više kupuju zlatne poluge kako bi ih koristile kao devizne rezerve. Za njih je zlato koje kotira u dolarima neutralnije od kupnje američkih državnih obveznica. Na primjer, zlato je namijenjeno kako bi se zemlje BRICS-a (Brazil, Rusija, Indija, Kina i Južna Afrika) učinile neovisnijima o pristupu moći SAD-a, koji inače može staviti pod pritisak druge zemlje poput Irana sa svojim SWIFT sustavom plaćanja.

U najgorem slučaju ni zlato ne pomaže puno

Ako doista dođe do masovnog kolapsa valuta zbog velike globalne ekonomske krize, što bi moglo utjecati i na dolar, tada zlato više neće biti od velike pomoći. Bundesbank ga je u Njemačkoj zabranio kao sredstvo plaćanja i prodavači ga možda neće prihvatiti, na primjer. Zatim se postavlja pitanje kako je netko htio platiti točne iznose polugama ili kovanicama, a da ne upadne u ekonomiju razmjene. I na kraju, također treba imati na umu da je američka vlada već zabranila privatno vlasništvo zlata kako bi taj plemeniti metal jednostavno zaplijenila za državu. Ovu zabranu objavio je američki predsjednik Franklin D. Roosevelt 1933. godine i smatra se najpoznatijim slučajem te vrste.

Zaključak: zlato može premostiti krize, ali ulagači bi trebali rasporediti rizik

Zaključak bi bio da zlato može imati smisla za premošćivanje krize u vrijednosnim papirima i valutama. Također ga možete koristiti za raspodjelu rizika u svom portfelju ako već imate druge oblike ulaganja. S druge strane, čini se previše riskantnim kladiti se na zlato zbog povijesno visokih fluktuacija cijena. Zbog spomenutih praktičnih i, ne manje važno, pravnih razloga, ne čini se prikladnim kao potpuna zamjena za gotovinu ili knjižni novac.

Cijena zlata je kratkoročno naglo rasla i padala, ali je ponovno naglo porasla nakon rata između Izraela i Gaze. Na cijenu zlata mogu utjecati razni čimbenici, uključujući geopolitičke krize poput onih u Ukrajini i na Bliskom istoku. Osim toga, tečajni rizik igra ulogu jer se trgovanje zlatom odvija u dolarima, dok se u Europi namira vrši u eurima. Zlato također može poslužiti kao zaštita od visoke inflacije, jer se često kupuje kao zaštita u vrijeme visoke inflacije. Unatoč tome, zlato također nosi rizike zbog svojih povijesno visokih fluktuacija cijena, pa se preporučuje diversifikacija portfelja. Osim toga, središnje banke poput Kine, Rusije i drugih zemalja u usponu sve više kupuju zlatne poluge kao valutne rezerve.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Sve veća potražnja za zlatom također bi mogla utjecati na financijsku industriju, posebno na tvrtke koje se bave trgovinom zlatnim polugama i kovanicama, kao i na burze zlata. Te bi tvrtke mogle imati koristi od povećane potražnje i ostvariti veći profit. Međutim, istovremeno bi mogli biti izloženi povećanom riziku, budući da fluktuacije i neizvjesnosti mogu utjecati na tržište zlata.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.