Az arany, mint szilárd befektetés: emelkedő aranyár a háborúk és az infláció miatt

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Az izraeli és ukrajnai háborúk felpörgetik az arany árát

Aki például öt éve birtokol rudakat és érméket, az körülbelül fele-fele arányú értéknövekedésre számíthat – és még adómentesen is. Tíz év alatt csaknem ötszörösére nőtt az arany ára, így a nemesfém apró, 50 grammos rúdja mára 3000 euró körül mozog. Ez soknak tűnik, és jelenleg az ukrajnai és a közel-keleti fejleményeknek köszönhető. Megismételhető egy ilyen szenzációs tanfolyami siker hosszú távon?

Befektetés aranyba: „A trend a barátod”

A befektetők egy része, köztük a bankok hivatásos befektetői is, válság idején hajlamosak aranyat vásárolni. Talán csak abban a bizalomban teszik ezt, hogy mások is megcsinálják, és így a számítás egy ideig működik. „A trend a barátod” – ez a mottója azoknak a befektetőknek, akik mindenekelőtt alkalmazkodnak mások falkaviselkedéséhez, és lehetőség szerint követik a széles piac árfolyamának alakulását.

Az arany árfolyama az árfolyamkockázat miatt is ingadozik

Az arany árfolyamában az is szerepet játszik, hogy lesznek-e további kamatemelések, amelyek befolyásolnák az amerikai dollár árfolyamát. Ebből a szempontból az arany árfolyamát jelenleg számos speciális tényező határozza meg, ami különösen érzékeny az ingadozásokra. Mivel euró országban élünk, és ennek megfelelően számoljuk el eszközeinket, a kulcspiacokon dollárban forgó nemesfém vásárlásakor mindig fennáll az árfolyamkockázat.

Az arany védelmet nyújt a magas infláció ellen

Jelenleg mind az Európai Központi Bank, mind az amerikai jegybank szerepe várhatóan felfüggeszti a kamatlábakat. Ha a részvénypiacokat nézzük, akkor a kapcsolódó inflációs várakozásokat is figyelembe veszik. Tehát ha az infláció különösen magas és a kamatok előbb-utóbb emelkednek, ez érdekes környezet az aranybefektetők számára. Sokan hagyományosan aranyat vásárolnak a magas infláció elleni védekezésül.

Másrészt a magas kamatok idején a kötvények ismét jelentős hozamot produkálnak, amit a rudak és érmék nem, mivel mindig nem kamatoznak. A részvények utáni osztalék felosztása, illetve a kötvények és bankbetétek éves kamatai azonban hosszabb távon jelentősek.

Az arany a jegybankok számára is vonzó

Kína, Oroszország és más fontos feltörekvő országok az elmúlt években egyre gyakrabban vásárolnak aranyrudat, hogy valutatartalékként használják fel. Számukra a dollárban jegyzett arany semlegesebb, mint az amerikai államkötvények vásárlása. Például az arany célja, hogy a BRICS-országokat (Brazília, Oroszország, India, Kína és Dél-Afrika) függetlenebbé tegye az USA hatalomhoz jutásától, ami egyébként nyomás alá helyezheti más országokat, például Iránt a SWIFT fizetési rendszerével.

A legrosszabb esetben még az arany sem segít sokat

Ha valóban a valuták hatalmas összeomlása következik be egy jelentős világgazdasági válság miatt, ami a dollárt is érintheti, akkor az arany már nem sokat segít. Németországban a Bundesbank tiltja fizetőeszközként, és előfordulhat, hogy például az eladók nem fogadják el. Felmerül tehát a kérdés, hogyan akarta valaki a pontos összegeket rudakból vagy érmékből kifizetni anélkül, hogy beleesne a bartergazdaságba. És végül azt is szem előtt kell tartani, hogy az Egyesült Államok kormánya már betiltotta az arany magántulajdonát, hogy egyszerűen elkobozza a nemesfémet az állam számára. Ezt a tilalmat Franklin D. Roosevelt amerikai elnök jelentette be 1933-ban, és ez a legismertebb ilyen eset.

Következtetés: Az arany áthidalhatja a válságokat, de a befektetőknek szét kell osztaniuk a kockázatot

A következtetés az lenne, hogy az aranynak van értelme az értékpapír- és valutaválság áthidalására. Használhatja portfóliójában a kockázatok szétosztására is, ha már rendelkezik más befektetési formákkal. Másrészt túl kockázatosnak tűnik mindent aranyra fogadni a történelmileg magas árfolyamingadozások miatt. Az említett gyakorlati és nem utolsósorban jogi okok miatt nem tűnik alkalmasnak készpénz vagy könyvpénz teljes helyettesítésére.

Az arany ára rövid távon erősen emelkedett-zuhant, de az izraeli-gázai háború óta ismét meredeken emelkedett. Az arany árát számos tényező befolyásolhatja, beleértve az ukrajnai és a közel-keleti geopolitikai válságokat is. Emellett az árfolyamkockázat is szerepet játszik, hiszen az arany kereskedés dollárban, míg Európában euróban történik az elszámolás. Az arany fedezetként is szolgálhat a magas infláció ellen, mivel gyakran magas infláció idején fedezetként vásárolják meg. Ennek ellenére az arany historikusan magas árfolyamingadozása miatt kockázatokat is hordoz, ezért a portfólió diverzifikálása javasolt. Emellett a központi bankok, például Kína, Oroszország és más feltörekvő országok egyre gyakrabban vásárolnak aranyrudat valutatartalékként.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Az arany iránti növekvő kereslet hatással lehet a pénzügyi szektorra is, különösen az aranyrudakkal és érmékkel kereskedelmet végző vállalatokra, valamint az aranytőzsdékre. Ezek a vállalatok profitálhatnak a megnövekedett keresletből, és magasabb profitot termelhetnek. Ugyanakkor azonban fokozott kockázatnak is ki lehetnek téve, mivel az ingadozások és a bizonytalanságok befolyásolhatják az aranypiacot.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.