Auksas kaip tvirta investicija: kylanti aukso kaina dėl karų ir infliacijos

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Karai Izraelyje ir Ukrainoje didina aukso kainas

Pavyzdžiui, kiekvienas, penkerius metus turintis luitus ir monetas, gali tikėtis, kad jų vertė padidės maždaug perpus ir net neapmokestinama. Per dešimt metų aukso kaina išaugo beveik penkis kartus, todėl mažytis 50 gramų tauriojo metalo luitas dabar kainuoja apie 3000 eurų. Tai atrodo daug ir šiuo metu taip yra dėl įvykių Ukrainoje ir Artimuosiuose Rytuose. Ar tokia sensacinga kurso sėkmė gali pasikartoti ilgainiui?

Investavimas į auksą: „Tendencija yra tavo draugas“

Tam tikra dalis investuotojų, įskaitant profesionalius investuotojus į bankus, yra linkę pirkti auksą krizės metu. Galbūt jie tiesiog tai daro pasitikėdami, kad tai padarys ir kiti, todėl atrodo, kad skaičiavimas kurį laiką veikia. „Tendencija yra tavo draugas“ – toks šūkis investuotojams, kurie visų pirma prisitaiko prie kitų bandos elgesio ir, jei įmanoma, seka kainų pokyčius plačioje rinkoje.

Aukso kaina svyruoja ir dėl valiutos kurso rizikos

Aukso kainai įtakos turi ir tai, ar toliau didės palūkanų normos, kurios turės įtakos JAV dolerio kursui. Žvelgiant iš tokio požiūrio taško, aukso kainą šiuo metu lemia daugybė ypatingų veiksnių, todėl jis yra ypač jautrus svyravimams. Kadangi gyvename euro šalyje ir atitinkamai apskaitome savo turtą, perkant brangųjį metalą, kuriuo pagrindinėse rinkose prekiaujama doleriais, visada yra valiutos kurso rizika.

Auksas kaip apsauga nuo didelės infliacijos

Šiuo metu tiek Europos centrinis bankas, tiek JAV Federalinis rezervų bankas turėtų pristabdyti palūkanų normas. Žvelgiant į akcijų rinkas, taip pat atsižvelgiama į su tuo susijusius infliacijos lūkesčius. Taigi, jei infliacija yra ypač didelė ir palūkanų normos anksčiau ar vėliau kyla, tai yra įdomi aplinka aukso investuotojams. Daugelis žmonių tradiciškai perka auksą kaip apsaugą nuo didelės infliacijos.

Kita vertus, esant aukštoms palūkanų normoms, obligacijos vėl atneša didelę grąžą, o tai yra kažkas, ko neduoda luitai ir monetos, nes jos visada nemoka palūkanų. Tačiau dividendų paskirstymas už akcijas arba metinės palūkanos už obligacijas ir banko indėlius yra reikšmingos per ilgesnį laikotarpį.

Auksas patrauklus ir centriniams bankams

Ypač Kinija, Rusija ir kitos svarbios kylančios ekonomikos šalys pastaraisiais metais vis dažniau perka aukso luitus, kad panaudotų juos kaip valiutos atsargas. Jiems auksas, kotiruojamas doleriais, yra neutralesnis nei JAV vyriausybės obligacijų pirkimas. Pavyzdžiui, auksu siekiama, kad BRICS šalys (Brazilija, Rusija, Indija, Kinija ir Pietų Afrika) būtų labiau nepriklausomos nuo JAV prieigos prie valdžios, o tai kitu atveju gali padaryti spaudimą kitoms šalims, pavyzdžiui, Iranui, naudodama savo SWIFT mokėjimo sistemą.

Blogiausiu atveju net auksas nelabai padeda

Jei dėl didžiulės pasaulinės ekonomikos krizės, kuri gali turėti įtakos ir doleriui, tikrai įvyks didžiulis valiutų žlugimas, auksas nebebus labai naudingas. Vokietijoje jis yra uždraustas kaip mokėjimo priemonė Bundesbanko ir, pavyzdžiui, pardavėjai gali jos nepriimti. Tuomet kyla klausimas, kaip norėta mokėti tikslias sumas lukštais ar monetomis, nepakliūstant į mainų ekonomiką. Ir galiausiai, taip pat reikia turėti omenyje, kad JAV vyriausybė jau uždraudė privačią aukso nuosavybę, siekdama tiesiog konfiskuoti brangųjį metalą valstybei. Šį draudimą 1933 metais paskelbė JAV prezidentas Franklinas D. Rooseveltas ir jis laikomas žinomiausiu tokio pobūdžio atveju.

Išvada: auksas gali įveikti krizes, tačiau investuotojai turėtų paskirstyti riziką

Išvada būtų tokia, kad auksas gali būti prasmingas įveikti vertybinių popierių ir valiutų krizę. Taip pat galite jį naudoti norėdami paskirstyti savo portfelio riziką, jei jau turite kitų investavimo formų. Kita vertus, dėl istoriškai didelių kainų svyravimų viską statyti ant aukso atrodo pernelyg rizikinga. Dėl paminėtų praktinių ir, be kita ko, teisinių priežasčių, neatrodo, kad jis būtų tinkamas grynųjų ar knygų pinigų pakaitalui.

Aukso kaina per trumpą laiką smarkiai augo ir krito, bet po Izraelio ir Gazos karo vėl smarkiai išaugo. Aukso kainai įtakos gali turėti įvairūs veiksniai, tarp jų ir geopolitinės krizės, tokios kaip Ukrainoje ir Artimuosiuose Rytuose. Be to, įtakos turi ir valiutos kurso rizika, nes prekyba auksu vyksta doleriais, o Europoje atsiskaitoma eurais. Auksas taip pat gali apsidrausti nuo didelės infliacijos, nes jis dažnai perkamas kaip apsidraudimas didelės infliacijos metu. Nepaisant to, auksas taip pat turi riziką dėl savo istoriškai didelių kainų svyravimų, todėl rekomenduojama diversifikuoti portfelį. Be to, tokie centriniai bankai kaip Kinija, Rusija ir kitos kylančios ekonomikos šalys vis dažniau perka aukso luitus kaip valiutos atsargas.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Didėjanti aukso paklausa taip pat gali turėti įtakos finansų pramonei, ypač įmonėms, prekiaujančioms aukso luitais ir monetomis, taip pat aukso biržose. Šios įmonės galėtų gauti naudos iš padidėjusios paklausos ir gauti didesnį pelną. Tačiau tuo pat metu jiems taip pat gali kilti didesnė rizika, nes svyravimai ir neapibrėžtumas gali turėti įtakos aukso rinkai.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.