Zelts kā stabils ieguldījums: zelta cenas kāpums karu un inflācijas dēļ

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Kari Izraēlā un Ukrainā paaugstina zelta cenas

Piemēram, ikviens, kuram piecus gadus pieder stieņi un monētas, var sagaidīt vērtības pieaugumu aptuveni uz pusi un pat bez nodokļiem. Desmit gadu laikā zelta cena pieaugusi gandrīz piecas reizes, līdz ar to niecīga 50 gramu dārgmetāla stieņa vērtība šobrīd ir ap 3000 eiro. Tas šķiet daudz, un šobrīd tas ir saistīts ar notikumiem Ukrainā un Tuvajos Austrumos. Vai šādu sensacionālu kursa panākumu var atkārtot ilgtermiņā?

Ieguldījums zeltā: “Tendence ir tavs draugs”

Noteikta daļa investoru, tostarp profesionāli investori bankās, krīzes laikā mēdz pirkt zeltu. Varbūt viņi vienkārši to dara ar pārliecību, ka to darīs arī citi, un tāpēc aprēķins kādu laiku šķiet nostrādājis. “Tendence ir tavs draugs” ir devīze investoriem, kuri galvenokārt pielāgojas citu bara uzvedībai un, ja iespējams, seko cenu attīstībai plašajā tirgū.

Zelta cena svārstās arī valūtas kursa riska dēļ

Zelta cenai savu lomu spēlē arī tas, vai būs turpmāki procentu likmju paaugstinājumi, kas ietekmētu ASV dolāra kursu. No šī viedokļa raugoties, zelta cenu šobrīd nosaka vairāki īpaši faktori, kas padara to īpaši jutīgu pret svārstībām. Tā kā mēs dzīvojam eiro valstī un attiecīgi uzskaitām savus aktīvus, vienmēr pastāv valūtas kursa risks, pērkot dārgmetālu, kas galvenajos tirgos tiek tirgots dolāros.

Zelts kā aizsardzība pret augstu inflāciju

Pašlaik tiek gaidīts, ka gan Eiropas Centrālā banka, gan ASV Federālo rezervju sistēma pārtrauks procentu likmes. Aplūkojot akciju tirgus, tiek ņemtas vērā arī saistītās inflācijas gaidas. Tātad, ja inflācija ir īpaši augsta un procentu likmes agrāk vai vēlāk palielinās, šī ir interesanta vide zelta investoriem. Daudzi cilvēki tradicionāli pērk zeltu kā aizsardzību pret augstu inflāciju.

No otras puses, augstu procentu likmju laikā obligācijas atkal rada ievērojamu peļņu, ko nedara stieņi un monētas, jo tās vienmēr nemaksā procentus. Taču dividendes par akcijām vai ikgadējie procentu maksājumi par obligācijām un banku noguldījumiem ir nozīmīgi ilgākā laika periodā.

Zelts ir pievilcīgs arī centrālajām bankām

Īpaši Ķīna, Krievija un citas nozīmīgas attīstības valstis pēdējos gados arvien vairāk pērk zelta stieņus, lai tos izmantotu kā valūtas rezerves. Viņiem dolāros kotētais zelts ir neitrālāks nekā ASV valdības obligāciju pirkšana. Piemēram, zelts ir paredzēts, lai BRICS valstis (Brazīlija, Krievija, Indija, Ķīna un Dienvidāfrika) padarītu neatkarīgākas no ASV piekļuves varai, kas pretējā gadījumā var radīt spiedienu uz citām valstīm, piemēram, Irānu ar savu SWIFT maksājumu sistēmu.

Sliktākajā gadījumā pat zelts neko daudz nepalīdz

Ja patiešām lielas globālās ekonomiskās krīzes dēļ notiks masveida valūtu sabrukums, kas varētu ietekmēt arī dolāru, tad zelts vairs nelīdzēs. Vācijā to kā maksāšanas līdzekli aizliedz Bundesbanka, un, piemēram, pārdevēji to var nepieņemt. Tad rodas jautājums, kā gribēja maksāt precīzas summas ar stieņiem vai monētām, neiekrītot bartera ekonomikā. Un, visbeidzot, jāpatur prātā arī tas, ka ASV valdība jau ir aizliegusi privātās zelta īpašumtiesības, lai valstij vienkārši konfiscētu dārgmetālu. Šo aizliegumu 1933. gadā paziņoja ASV prezidents Franklins D. Rūzvelts, un tas tiek uzskatīts par zināmāko šāda veida gadījumu.

Secinājums: zelts var pārvarēt krīzes, bet investoriem vajadzētu sadalīt risku

Secinājums būtu tāds, ka zeltam var būt jēga, lai pārvarētu vērtspapīru un valūtu krīzi. Varat arī izmantot to, lai sadalītu riskus savā portfelī, ja jums jau ir citi ieguldījumu veidi. No otras puses, likt visu uz zeltu šķiet pārāk riskanti vēsturiski augsto cenu svārstību dēļ. Minēto praktisko un ne mazāk svarīgo juridisko iemeslu dēļ tas nešķiet piemērots skaidras naudas vai grāmatu naudas pilnīgai aizvietošanai.

Zelta cena īstermiņā ir strauji augusi un kritusies, bet kopš Izraēlas un Gazas karadarbības atkal strauji pieaugusi. Zelta cenu var ietekmēt dažādi faktori, tostarp ģeopolitiskās krīzes, piemēram, Ukrainā un Tuvajos Austrumos. Turklāt savu lomu spēlē valūtas kursa risks, jo zelta tirdzniecība notiek dolāros, savukārt Eiropā norēķini notiek eiro. Zelts var kalpot arī kā nodrošinājums pret augstu inflāciju, jo to bieži iegādājas kā nodrošinājumu augstas inflācijas laikā. Neskatoties uz to, zelts nes arī riskus tā vēsturiski augsto cenu svārstību dēļ, tāpēc ieteicama portfeļa diversifikācija. Turklāt tādas centrālās bankas kā Ķīna, Krievija un citas attīstības valstis arvien vairāk iegādājas zelta stieņus kā valūtas rezerves.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Pieaugošais pieprasījums pēc zelta varētu ietekmēt arī finanšu nozari, jo īpaši uzņēmumus, kas nodarbojas ar zelta stieņu un monētu tirdzniecību, kā arī zelta biržām. Šie uzņēmumi varētu gūt labumu no pieaugošā pieprasījuma un gūt lielāku peļņu. Taču tajā pašā laikā tie varētu būt pakļauti arī paaugstinātam riskam, jo ​​svārstības un nenoteiktība var ietekmēt zelta tirgu.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.