Aurul ca investiție solidă: prețul aurului în creștere din cauza războaielor și a inflației

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Războaiele din Israel și Ucraina duc la creșterea prețurilor aurului

De exemplu, oricine a deținut lingouri și monede timp de cinci ani poate aștepta cu nerăbdare o creștere a valorii cu aproximativ jumătate - și chiar fără taxe. În zece ani, prețul aurului a crescut de aproape cinci ori, astfel că un mic bar de 50 de grame de metal prețios valorează acum în jur de 3.000 de euro. Asta pare mult și în prezent se datorează evoluțiilor din Ucraina și Orientul Mijlociu. Se poate repeta un astfel de succes senzațional de curs pe termen lung?

Investiția în aur: „Tendința este prietenul tău”

O anumită proporție de investitori, inclusiv investitorii profesioniști din bănci, tind să cumpere aur în perioadele de criză. Poate că o fac doar cu încrederea că o vor face și alții, așa că calculul pare să funcționeze pentru o vreme. „Tendința este prietenul tău” este motto-ul investitorilor care, mai presus de toate, se adaptează la comportamentul turmei altora și, dacă este posibil, urmăresc evoluția prețurilor pe piața largă.

Prețul aurului fluctuează și din cauza riscului de curs valutar

De asemenea, joacă un rol important pentru prețul aurului dacă vor exista creșteri suplimentare ale ratei dobânzii care ar afecta cursul de schimb al dolarului american. Privit din acest punct de vedere, prețul aurului este în prezent determinat de o serie de factori speciali, ceea ce îl face deosebit de susceptibil la fluctuații. Deoarece locuim într-o țară euro și ne contabilizam activele în consecință, există întotdeauna un risc de curs de schimb atunci când cumpărăm metalul prețios, care este tranzacționat în dolari pe piețele cheie.

Aurul ca protecție împotriva inflației ridicate

În prezent, atât Banca Centrală Europeană, cât și Rezerva Federală a SUA sunt de așteptat să întrerupă ratele dobânzilor. Când se analizează piețele de valori, se iau în considerare și așteptările inflaționiste asociate. Deci, dacă inflația este deosebit de ridicată și ratele dobânzilor cresc mai devreme sau mai târziu, acesta este un mediu interesant pentru investitorii în aur. Mulți oameni cumpără în mod tradițional aur ca protecție împotriva inflației ridicate.

Pe de altă parte, în vremuri de rate ridicate ale dobânzilor, obligațiunile generează din nou randamente semnificative, ceea ce lingourile și monedele nu au, deoarece nu poartă întotdeauna dobândă. Cu toate acestea, distribuirea dividendelor pe acțiuni sau plățile anuale de dobândă la obligațiuni și depozite bancare sunt semnificative pe o perioadă mai lungă de timp.

Aurul este, de asemenea, atractiv pentru băncile centrale

China, Rusia și alte țări emergente importante în special au cumpărat din ce în ce mai mult lingouri de aur în ultimii ani pentru a le folosi ca rezerve valutare. Pentru ei, aurul cotat în dolari este mai neutru decât cumpărarea de obligațiuni guvernamentale americane. De exemplu, aurul este destinat să facă țările BRICS (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud) mai independente de accesul SUA la putere, care altfel poate pune sub presiune alte țări precum Iranul prin sistemul său de plată SWIFT.

În cel mai rău caz, nici măcar aurul nu ajută prea mult

Dacă există într-adevăr un colaps masiv al monedelor din cauza unei crize economice globale majore, care ar putea afecta și dolarul, atunci aurul nu va mai fi de mare ajutor. În Germania este interzis ca mijloc de plată de către Bundesbank și este posibil să nu fie acceptat de vânzători, de exemplu. Apare atunci întrebarea cum se dorea să plătească sumele exacte cu lingouri sau monede fără a intra într-o economie de troc. Și, în sfârșit, trebuie avut în vedere și faptul că guvernul SUA a interzis deja proprietatea privată a aurului pentru a pur și simplu confisca metalul prețios pentru stat. Această interdicție a fost anunțată de președintele SUA Franklin D. Roosevelt în 1933 și este considerat cel mai cunoscut caz de acest gen.

Concluzie: aurul poate depăși crizele, dar investitorii ar trebui să împartă riscul

Concluzia ar fi că aurul poate avea sens pentru a depăși o criză a valorilor mobiliare și a monedelor. De asemenea, îl puteți folosi pentru a împărți riscurile din portofoliu dacă aveți deja alte forme de investiție. Pe de altă parte, pare prea riscant să pariezi totul pe aur din cauza fluctuațiilor de preț istoric ridicate. Din motivele practice și, nu în ultimul rând, legale menționate, nu pare a fi potrivit ca înlocuitor complet al numerarului sau al banilor de carte.

Prețul aurului a crescut și a scăzut brusc pe termen scurt, dar a crescut din nou brusc după războiul Israel-Gaza. Prețul aurului poate fi influențat de diverși factori, inclusiv de crize geopolitice precum cele din Ucraina și Orientul Mijlociu. În plus, riscul cursului de schimb joacă un rol, întrucât tranzacționarea cu aur are loc în dolari, în timp ce în Europa decontarea se face în euro. Aurul poate servi și ca acoperire împotriva inflației ridicate, deoarece este adesea achiziționat ca acoperire în perioadele de inflație ridicată. Cu toate acestea, aurul prezintă și riscuri din cauza fluctuațiilor sale istorice ridicate de preț, așa că este recomandată diversificarea portofoliului. În plus, băncile centrale precum China, Rusia și alte țări emergente cumpără din ce în ce mai mult lingouri de aur ca rezerve valutare.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Cererea crescândă de aur ar putea avea, de asemenea, un impact asupra industriei financiare, în special companiilor implicate în tranzacționarea lingourilor și monedelor de aur, precum și a schimburilor de aur. Aceste companii ar putea beneficia de o cerere crescută și ar putea genera profituri mai mari. În același timp, însă, ar putea fi expuși și unui risc crescut, deoarece fluctuațiile și incertitudinile pot influența piața aurului.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.