Zlato kot trdna naložba: naraščajoča cena zlata zaradi vojn in inflacije

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Vojne v Izraelu in Ukrajini dvigujejo cene zlata

Na primer, vsakdo, ki ima v lasti palice in kovance pet let, se lahko veseli povečanja vrednosti za približno polovico – in celo brez davka. V desetih letih se je cena zlata skoraj petkrat povečala, tako da je drobna 50-gramska palica plemenite kovine zdaj vredna okoli 3000 evrov. To se zdi veliko in je trenutno posledica dogodkov v Ukrajini in na Bližnjem vzhodu. Ali je mogoče tako senzacionalen uspeh tečaja dolgoročno ponoviti?

Vlaganje v zlato: “Trend je vaš prijatelj”

Določen delež vlagateljev, tudi poklicnih vlagateljev v banke, se v času krize nagiba k nakupu zlata. Morda le to počnejo z zaupanjem, da bodo to storili tudi drugi, in tako se zdi, da računica nekaj časa deluje. »Trend je tvoj prijatelj« je moto vlagateljev, ki se predvsem prilagajajo črednemu obnašanju drugih in po možnosti sledijo gibanju cen na širšem trgu.

Cena zlata niha tudi zaradi tečajnega tveganja

Pri ceni zlata je pomembno tudi, ali bo prišlo do nadaljnjih dvigov obrestnih mer, ki bi vplivale na menjalni tečaj ameriškega dolarja. Gledano s tega vidika ceno zlata trenutno poganjajo številni posebni dejavniki, zaradi česar je še posebej dovzetna za nihanja. Ker živimo v evrski državi in ​​temu primerno obračunavamo svoje premoženje, je pri nakupu plemenite kovine, s katero se na ključnih trgih trguje v dolarjih, vedno prisotno tečajno tveganje.

Zlato kot zaščita pred visoko inflacijo

Trenutno naj bi tako Evropska centralna banka kot ameriška centralna banka začasno ustavili obrestne mere. Pri pogledu na delniške trge so upoštevana tudi s tem povezana inflacijska pričakovanja. Če je torej inflacija posebej visoka in se obrestne mere prej ali slej dvignejo, je to zanimivo okolje za vlagatelje v zlato. Veliko ljudi tradicionalno kupuje zlato kot zaščito pred visoko inflacijo.

Po drugi strani pa v času visokih obrestnih mer obveznice spet ustvarjajo znatne donose, česar palice in kovanci ne, saj so vedno neobrestovane. Pomembna pa je razdelitev dividend na delnice ali letna plačila obresti na obveznice in bančne depozite v daljšem časovnem obdobju.

Zlato je privlačno tudi za centralne banke

Zlasti Kitajska, Rusija in druge pomembne države v vzponu v zadnjih letih vedno pogosteje kupujejo zlate palice, da bi jih uporabile kot devizne rezerve. Za njih je zlato, ki kotira v dolarjih, bolj nevtralno kot nakup ameriških državnih obveznic. Zlato je na primer namenjeno temu, da države BRICS (Brazilija, Rusija, Indija, Kitajska in Južna Afrika) postanejo bolj neodvisne od dostopa ZDA do moči, ki sicer lahko s svojim plačilnim sistemom SWIFT postavi pod pritisk druge države, kot je Iran.

V najslabšem primeru tudi zlato ne pomaga veliko

Če bo res prišlo do velikega zloma valut zaradi velike svetovne gospodarske krize, ki bi lahko prizadela tudi dolar, potem zlato ne bo več v veliko pomoč. V Nemčiji ga je Bundesbank prepovedala kot plačilno sredstvo in ga na primer prodajalci morda ne bodo sprejeli. Nato se pojavi vprašanje, kako je kdo želel plačati točne zneske s palicami ali kovanci, ne da bi zapadel v menjalno gospodarstvo. In končno, treba je tudi upoštevati, da je ameriška vlada že prepovedala zasebno lastništvo zlata, da bi plemenito kovino preprosto zaplenila državi. To prepoved je leta 1933 napovedal ameriški predsednik Franklin D. Roosevelt in velja za najbolj znan primer te vrste.

Zaključek: Zlato lahko premosti krize, vendar bi morali vlagatelji tveganje porazdeliti

Zaključek bi bil, da je zlato lahko smiselno za premostitev krize vrednostnih papirjev in valut. Uporabite ga lahko tudi za porazdelitev tveganj v svojem portfelju, če že imate druge oblike naložb. Po drugi strani pa se zdi preveč tvegano staviti vse na zlato zaradi zgodovinsko visokih nihanj cen. Zaradi omenjenih praktičnih in nenazadnje pravnih razlogov se ne zdi primeren kot popolna zamenjava za gotovino ali knjižni denar.

Cena zlata je kratkoročno močno rasla in padala, po vojni med Izraelom in Gazo pa se je znova močno dvignila. Na ceno zlata lahko vplivajo različni dejavniki, vključno z geopolitičnimi krizami, kot sta tista v Ukrajini in na Bližnjem vzhodu. Poleg tega ima vlogo tudi tečajno tveganje, saj trgovanje z zlatom poteka v dolarjih, medtem ko se v Evropi poravnava izvaja v evrih. Zlato lahko služi tudi kot varovanje pred visoko inflacijo, saj se pogosto kupuje kot varovanje pred tveganjem v času visoke inflacije. Kljub temu zlato prinaša tudi tveganja zaradi zgodovinsko visokih nihanj cen, zato je priporočljiva diverzifikacija portfelja. Poleg tega centralne banke, kot so Kitajska, Rusija in druge države v vzponu, vse pogosteje kupujejo zlate palice kot valutne rezerve.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Naraščajoče povpraševanje po zlatu bi lahko vplivalo tudi na finančno industrijo, zlasti na podjetja, ki se ukvarjajo s trgovanjem z zlatimi palicami in kovanci, ter na borze zlata. Ta podjetja bi lahko imela koristi od povečanega povpraševanja in ustvarila večji dobiček. Hkrati pa bi lahko bili izpostavljeni tudi povečanemu tveganju, saj lahko nihanja in negotovosti vplivajo na trg zlata.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.