Guld som en solid investering: Stigande guldpris på grund av krig och inflation

Gold gilt für viele als solide Geldanlage, zumindest langfristig. Kurzfristig ging es in diesem Jahr schon stark nach oben bis über 2.050 Dollar pro Feinunze im Mai – und wieder stark abwärts bis auf 1.820 Dollar Anfang Oktober. Seit dem Israel-Gaza-Krieg geht es nun wieder steil aufwärts mit den Goldnotierungen.

Krig i Israel och Ukraina driver upp guldpriserna

Till exempel kan alla som har ägt barer och mynt i fem år se fram emot en värdeökning med runt hälften – och till och med skattefritt. På tio år har guldpriset nästan femdubblats, så att en liten 50 grams bar av den ädla metallen nu är värd cirka 3 000 euro. Det verkar vara mycket och beror för närvarande på utvecklingen i Ukraina och Mellanöstern. Kan en sådan sensationell kursframgång upprepas på lång sikt?

Investera i guld: "Trenden är din vän"

En viss andel av investerarna, inklusive professionella investerare i banker, tenderar att köpa guld i kristider. Kanske gör de det bara med förtroende för att andra också kommer att göra det, och så verkar kalkylen fungera ett tag. ”Trenden är din vän” är mottot för investerare som framför allt anpassar sig till andras flockbeteende och om möjligt följer prisutvecklingen på den breda marknaden.

Guldpriset fluktuerar också på grund av valutakursrisk

Det spelar också roll för guldpriset om det blir ytterligare räntehöjningar som skulle påverka växelkursen på den amerikanska dollarn. Ur denna synvinkel drivs guldpriset för närvarande av ett antal speciella faktorer, vilket gör det extra känsligt för fluktuationer. Eftersom vi bor i ett euroland och redovisar våra tillgångar i enlighet därmed finns det alltid en växelkursrisk vid köp av ädelmetallen, som handlas i dollar på nyckelmarknaderna.

Guld som skydd mot hög inflation

För närvarande förväntas både Europeiska centralbanken och amerikanska centralbanken att pausa räntorna. När man tittar på aktiemarknaderna beaktas även tillhörande inflationsförväntningar. Så om inflationen är särskilt hög och räntorna stiger förr eller senare är detta en intressant miljö för guldinvesterare. Många köper traditionellt guld som skydd mot hög inflation.

Å andra sidan, i tider av höga räntor genererar obligationer betydande avkastning igen, vilket är något som barer och mynt inte gör, eftersom de alltid inte har någon ränta. Utdelningen på aktier eller de årliga räntebetalningarna på obligationer och banktillgodohavanden är dock betydande över en längre tidsperiod.

Guld är också attraktivt för centralbanker

Speciellt Kina, Ryssland och andra viktiga tillväxtländer har köpt guldtackor de senaste åren för att använda dem som valutareserver. För dem är guld noterat i dollar mer neutralt än att köpa amerikanska statsobligationer. Till exempel är guldet tänkt att göra BRICS-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika) mer oberoende av USA:s tillgång till makt, vilket annars kan sätta andra länder som Iran under press med sitt SWIFT-betalningssystem.

I värsta fall hjälper inte ens guldet så mycket

Om det verkligen sker en massiv kollaps av valutor på grund av en stor global ekonomisk kris, som också kan påverka dollarn, kommer guld inte längre att vara till mycket hjälp. I Tyskland är det förbjudet som betalningsmedel av Bundesbank och kan till exempel inte accepteras av säljare. Frågan uppstår då hur man ville betala de exakta beloppen med staplar eller mynt utan att hamna i en bytesekonomi. Och slutligen bör man också komma ihåg att den amerikanska regeringen redan har förbjudit privat guldägande för att helt enkelt konfiskera ädelmetallen för staten. Detta förbud tillkännagavs av USA:s president Franklin D. Roosevelt 1933 och anses vara det mest kända fallet i sitt slag.

Slutsats: Guld kan överbrygga kriser, men investerare bör sprida risken

Slutsatsen skulle vara att guld kan vara vettigt för att överbrygga en kris i värdepapper och valutor. Du kan också använda den för att sprida riskerna i din portfölj om du redan har andra investeringsformer. Å andra sidan verkar det vara för riskabelt att satsa allt på guld på grund av de historiskt höga prisfluktuationerna. Av de praktiska och inte minst juridiska skäl som nämnts framstår den inte som en fullständig ersättning för kontanter eller bokpengar.

Guldpriset har stigit och fallit kraftigt på kort sikt, men har stigit kraftigt igen sedan Israel-Gaza-kriget. Priset på guld kan påverkas av olika faktorer, inklusive geopolitiska kriser som de i Ukraina och Mellanöstern. Dessutom spelar växelkursrisken roll, eftersom handel med guld sker i dollar medan avveckling i Europa sker i euro. Guld kan också fungera som en säkring mot hög inflation, eftersom det ofta köps som en säkring under tider av hög inflation. Ändå bär guld också risker på grund av dess historiskt höga prisfluktuationer, så diversifiering av portföljen rekommenderas. Dessutom köper centralbanker som Kina, Ryssland och andra tillväxtländer i allt större utsträckning guldtackor som valutareserv.

Die steigenden Goldpreise könnten dazu führen, dass mehr Investoren und Anleger Gold als Geldanlage in Betracht ziehen. Dies könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Gold führen und den Preis weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig könnten geopolitische Unsicherheiten, wie der Konflikt in der Ukraine oder im Nahen Osten, zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen führen. Das Wechselkurs-Risiko könnte jedoch auch zu erhöhten Schwankungen des Goldpreises führen.

Den ökande efterfrågan på guld kan också påverka finansbranschen, särskilt företag som är involverade i handel med guldtackor och mynt, samt guldbörser. Dessa företag skulle kunna dra nytta av ökad efterfrågan och generera högre vinster. Samtidigt kan de dock också utsättas för ökad risk, eftersom fluktuationer och osäkerheter kan påverka guldmarknaden.

Es ist schwer, die genauen Auswirkungen auf den Markt oder die Finanzbranche vorherzusagen, da dies von vielen Faktoren abhängt. Jedoch könnte eine erhöhte Nachfrage nach Gold zu einem Anstieg des Goldpreises führen, was positive Effekte für Unternehmen haben könnte, die mit Gold handeln. Die gestiegenen Preise könnten jedoch auch zu verstärkten Schwankungen und Unsicherheiten führen, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.