Μετοχές υψηλού μερίσματος: Πώς να εξασφαλίσετε το παθητικό εισόδημά σας!

Μετοχές υψηλού μερίσματος: Πώς να εξασφαλίσετε το παθητικό εισόδημά σας!

Στις 16 Αυγούστου 2025, η νομισματική πολιτική συνεχίζει να απασχολεί τους αποταμιευτές και τους επενδυτές στην Ελβετία. Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) μείωσε το βασικό επιτόκιο στο 0% από τον Μάρτιο του 2024, πράγμα που σημαίνει ότι οι αποταμιευτές και οι επενδυτές δεν λαμβάνουν σχεδόν καθόλου τόκους σε τίτλους σταθερού επιτοκίου και λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Στο πλαίσιο του αυξανόμενου πληθωρισμού, οι αποταμιεύσεις υποτιμώνται όλο και περισσότερο. Σε αυτήν την κατάσταση, πολλοί επενδυτές αναζητούν ενεργά εναλλακτικές λύσεις, ειδικά για μετοχές με υψηλές πληρωμές μερισμάτων, καθώς και αντίστοιχα κεφάλαια και ETF.

Οι στρατηγικές μερισμάτων, γνωστές στον αγγλοσαξονικό οικονομικό κόσμο ως «income stocks», είναι πολύ δημοφιλείς στους ιδιώτες επενδυτές. Μεγαλόφωνος NZZ Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF βασίζονται σε δείκτες όπως το FTSE All-World High Dividend Yield και το S&P High Yield Dividend Aristocrats. Ο René Stiefelmeyer από την Hinder Asset Management συνιστά να εξετάζονται οι στρατηγικές υψηλού μερίσματος ως χρήσιμο συμπλήρωμα στους παγκόσμιους χρηματιστηριακούς δείκτες.

Επιλογή μετοχών και κίνδυνοι

Κατά την επιλογή μετοχών για στρατηγικές μερισμάτων, δεν είναι μόνο σημαντική η μερισματική απόδοση, αλλά και η σταθερότητα των μελλοντικών διανομών. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις συχνά υποδηλώνουν επικίνδυνες μετοχές. Ιστορικά, οι επενδυτές με μερισματικές στρατηγικές υπέστησαν σημαντικές απώλειες κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης 2007-2008, ιδίως σε χρηματοοικονομικές μετοχές.

Οι δείκτες μερισμάτων αντιπροσωπεύονται συχνά σε μεγάλο βαθμό στον χρηματοπιστωτικό τομέα, καθώς και στους τομείς των φαρμάκων, των επιχειρήσεων κοινής ωφελείας, των ακινήτων και της ενέργειας. Ο Stiefelmeyer επισημαίνει ότι οι στρατηγικές μερισμάτων θεωρούνται μια υποκατηγορία στρατηγικής αξίας που εστιάζει σε πολύτιμες μετοχές. Συνιστά επίσης τη χρήση ETF αντί για ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, επειδή συνήθως έχουν χαμηλότερες προμήθειες.

Κόστος και επιστροφές

Μια μελέτη από το VZ Vermögenszentrum δείχνει ότι υπάρχουν μόνο δύο ETF μερισμάτων στην Ελβετία με προμήθειες 0,15% και 0,2%, ενώ τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά έχουν προμήθειες μεταξύ 0,71% και 1,83%. Ο δείκτης SPI Select Dividend 20 απέδωσε 5,54% ετησίως τα τελευταία επτά χρόνια. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι τα μερισματικά προϊόντα έχουν επίσης μειονεκτήματα, όπως λιγότερη διαφοροποίηση και υπερβολική στάθμιση σε ορισμένους τομείς.

Ένας άλλος κίνδυνος είναι ότι οι στρατηγικές μερισμάτων επενδύονται συχνά σε κορεσμένους κλάδους, γεγονός που μπορεί να περιορίσει το αναπτυξιακό δυναμικό των επενδύσεων. Επιπλέον, τα μερίσματα πρέπει να φορολογούνται ως εισόδημα, γι' αυτό συνιστάται η πραγματοποίηση αγορών μέσω του φορολογικά προνομιούχου Πυλώνα 3α. Παρά τα πιθανά οφέλη, τα υψηλά μερίσματα δεν είναι απαραίτητα ασφαλείς επενδύσεις. Οι γενικοί κίνδυνοι των αποθεμάτων παραμένουν και οι υψηλές πληρωμές δεν εγγυώνται απόδοση άνω του μέσου όρου.

Εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές

Υπάρχουν ακόμα ενδιαφέρουσες εναλλακτικές λύσεις για την αύξηση του εισοδήματος, όπως τα κεφάλαια κοινής ωφέλειας ή τα αποθέματα υποδομής. Στην τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, αυτές οι επιλογές θα μπορούσαν να αποτελέσουν κατάλληλο συμπλήρωμα στις υπάρχουσες στρατηγικές μερισμάτων.

Τέλος, θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι επενδυτές θα πρέπει να διενεργούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση κινδύνου όταν αποφασίζουν υπέρ ή κατά των επενδύσεων που φέρουν μέρισμα. Αυτός είναι ο μόνος τρόπος για να διασφαλιστεί η ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου μακροπρόθεσμα.