Dionice s visokom dividendom: Kako osigurati svoj pasivni prihod!

Dionice s visokom dividendom: Kako osigurati svoj pasivni prihod!

Dana 16. kolovoza 2025. monetarna politika nastavlja zabrinjavati štediše i ulagače u Švicarskoj. Švicarska narodna banka (SNB) smanjila je ključnu kamatnu stopu na 0% od ožujka 2024., što znači da štediše i ulagači ne primaju gotovo nikakve kamate na vrijednosne papire s fiksnom kamatom i štedne račune. U uvjetima rastuće inflacije, štednja se sve više obezvrjeđuje. U ovoj situaciji, mnogi investitori aktivno traže alternative, posebno za dionice s visokim isplatama dividendi, kao i za odgovarajuće fondove i ETF-ove.

Dividendne strategije, poznate u anglosaksonskom financijskom svijetu kao “income stocks”, vrlo su popularne kod privatnih investitora. Glasno NZZ Fondovi i ETF-ovi temelje se na indeksima kao što su FTSE All-World High Dividend Yield i S&P High Yield Dividend Aristocrats. René Stiefelmeyer iz Hinder Asset Managementa preporučuje razmatranje strategija visokih dividendi kao korisne nadopune svjetskim burzovnim indeksima.

Izbor dionica i rizici

Pri odabiru dionica za dividendne strategije nije važan samo dividendni prinos, već i stabilnost budućih raspodjela. Međutim, ulagači bi trebali biti svjesni da visoki prinosi od dividendi često ukazuju na rizične dionice. Povijesno gledano, ulagači sa strategijama dividende pretrpjeli su značajne gubitke tijekom financijske krize 2007.-2008., osobito u financijskim dionicama.

Dividendni indeksi često su jako zastupljeni u financijskom sektoru, kao iu farmaceutskom, komunalnom, sektoru nekretnina i energetici. Stiefelmeyer ističe da se strategije dividendi smatraju potkategorijom vrijednosnih strategija koje se fokusiraju na vrijedne dionice. Također preporučuje korištenje ETF-ova umjesto aktivno upravljanih fondova jer oni obično imaju niže naknade.

Troškovi i povrati

Studija VZ Vermögenszentruma pokazuje da u Švicarskoj postoje samo dva dividendna ETF-a s naknadama od 0,15% i 0,2%, dok fondovi kojima se aktivno upravlja imaju naknade između 0,71% i 1,83%. Indeks SPI Select Dividend 20 ostvario je povrat od 5,54% godišnje u proteklih sedam godina. Međutim, ulagači bi trebali imati na umu da proizvodi za dividende imaju i nedostatke, poput manje diversifikacije i prevelike težine u određenim sektorima.

Drugi je rizik da se strategije dividendi često ulažu u zasićene industrije, što može ograničiti potencijal rasta ulaganja. Osim toga, dividende se moraju oporezivati ​​kao dohodak, zbog čega se preporuča kupovina putem porezno povlaštenog stupa 3a. Unatoč potencijalnim prednostima, dionice s visokom dividendom nisu nužno sigurna ulaganja; Opći rizici dionica ostaju, a visoke isplate ne jamče natprosječne rezultate.

Alternativne mogućnosti ulaganja

Još uvijek postoje zanimljive alternative za povećanje prihoda, kao što su komunalni fondovi ili dionice infrastrukture. U trenutnoj tržišnoj situaciji ove opcije mogle bi predstavljati prikladnu nadopunu postojećim strategijama dividende.

Na kraju, valja napomenuti da bi ulagači trebali provesti sveobuhvatnu analizu rizika kada se odlučuju za ili protiv ulaganja koja donose dividendu. To je jedini način da se dugoročno osigura rast portfelja.